Но давайте перейдем к техническим вопросам.
3.4. Способы и виды инвестирования за рубежом для российского инвестора
Человеческая природа является дико эмоциональной, а значит, люди склонны к беспорядочному накоплению критической массы, что приводит к бумам и разорениям.
Бартон Биггс
Вначале поговорим о способах инвестирования за рубежом. [17] На рис. 16 представлены основные из них.
Рис. 16. Способы инвестирования за рубежом (ЦБ – ценные бумаги; PPB, Personal Portfolio Bonds – личные портфельные обязательства)
Давайте рассмотрим все эти способы по отдельности.
Покупка ценных бумаг через брокера
У российского инвестора есть три дороги на зарубежный фондовый рынок через брокера.
Путь первый: через зарубежную «дочку» российского брокера. Брокерские услуги на рынке ценных бумаг США оказывают дочерние структуры всего нескольких российских компаний: «Финам», «АТОН», «Брокеркредитсервис». Первоначальная сумма, которой следует запастись инвестору при работе с ними, составляет 10 000–50 000 долларов. При этом вы получаете любые консультации специалистов и аналитику на русском языке.
В последние годы условия работы через отечественных посредников стали интересными. Основной плюс в том, что брокер тут, рядом, и нет проблем с открытием счета, и говорит он по-русски; правда, и работает пока тоже (за редким исключением) по-русски, через привычный офшор. Это означает, что в большинстве случаев деньги инвесторов ни российским, ни американским законодательством защищены не будут. В случае банкротства инвестору придется отстаивать свои интересы в тех странах, в которых были зарегистрированы офшорные счета брокера. (Такая картина и вырисовывается вокруг брокера «Центринвест Секьюритис», который осенью 2008 года был продан китайскому предпринимателю Цзинь Гуйхаю и у которого в России 9 сентября 2009 года были аннулированы брокерская и дилерская лицензии, а 24 ноября этого же года – лицензия на осуществление депозитарной деятельности.)
Путь второй: через российское представительство зарубежного брокера. Представитель американского брокера в России поможет оформить документы на открытие счета и перешлет их в головной офис в США. Когда счет будет открыт, клиент может начинать торговлю непосредственно через американского брокера, а представитель в России будет лишь консультировать клиента и при необходимости помогать в общении с зарубежным брокером. Условия таких посредников более демократичны: как правило, они работают с суммами от 5000 долларов.
Интересы американских брокеров в России представляют «Объединенные финансы» (представитель американской компании Pinnacle Capital Markets), Investerra (независимый офис компании White Pacific Securities), Interstock (брокер, представляющий компанию Penson GHCO).
Путь третий: через крупного зарубежного интернет-брокера. Этот способ самый простой и, на мой взгляд, самый безопасный. Таких брокеров множество на просторах Всемирной электронной паутины. Большинство из них готовы работать с 1000–2000 долларов инвестиций, и это открывает новые инвестиционные возможности даже для самых скромных инвесторов.
Вот перечень лишь немногих американских брокеров – Ameriprise Financial, JPR Capital, MyTradz, E*TRADE Financial Corporation, TD AMERITRADE, Charles Schwab & Co., Fidelity Investments, Scottrade.
Для работы с ними требуются:
• владение английским языком (необязательно очень хорошее, поскольку общение будет сводиться в основном к переписке);
• определенные знания и опыт работы на фондовом рынке (впрочем, это нужно при работе с любым брокером).
Сложности – выбор брокера и удаленное общение с ним, причем на английском языке. Другая сложность может возникнуть при открытии счета: не все иностранные брокеры хотят работать с нашими гражданами, опасаясь, что их счета будут использованы для отмывания денег.
Технология. Обычно брокер требует заполнить электронную форму и переслать по почте подписанное заявление и копию паспорта, а также заполненную форму для налоговых органов. После получения этого пакета документов брокер по электронной почте сообщит вам об открытии счета и его реквизиты для перевода денег.
Перевести средства можно только со своего личного счета – со счетов третьих лиц брокер деньги не примет. Если счет у вас в российском банке, придется повозиться с переводом. Каждый банк может требовать от вас разные по форме и содержанию справки.
Покупка инвестиционных фондов через банк‑депозитарий
Депозитарий – это структура, которая гарантирует ответственное хранение активов компании или фонда, а также соблюдение законодательства и правил схемы инвестирования.
Управляющие компании не вправе действовать одновременно в качестве депозитария, а последний не должен заниматься какой-либо иной деятельностью помимо управления схемами коллективных инвестиций. Депозитарии подлежат общественному контролю и должны обеспечивать достаточные финансовые и профессиональные гарантии.
Инвестирование в зарубежные фонды через банк-депозитарий аналогично инвестированию в российские ПИФы, кроме одного несущественного момента: документы для приобретения паев вы отправляете не в управляющую компанию (УК), как у нас в России, а в банк-депозитарий. Почему? Да просто у нас в России у каждой УК свой банк-депозитарий, а в большинстве развитых стран банк-депозитарий – структура централизованная, где обслуживаются все УК этой страны, а также зарубежные. Более того, сами зарубежные УК редко продают свои фонды напрямую конечному потребителю – это как раз и делают за них банки-депозитарии. Поэтому многие западные компании, выходя на российский рынок, бывают очень удивлены указанным моментом. Может быть, и в России рано или поздно придут к принципу единого депозитария, но пока мы имеем то, что имеем.
Каждый банк-депозитарий продает определенное количество фондов – от 2 до 10 тысяч, в зависимости от количества управляющих компаний, с которыми он сотрудничает. Как правило, это классические взаимные фонды, хотя бывают и хеджевые. Входные пороги при инвестировании у разных брокеров варьируются, но обычно невысоки: от 1000 до 10 000 долларов в каждый фонд.
Технология. Как и при инвестировании в ПИФ, вы заполняете два документа – анкету и заявку на приобретение паев фонда – и копируете свой паспорт (обязательно заграничный!). Пакет документов (анкету, заявку и копию паспорта) отправляете в адрес банка-депозитария и ждете, пока вам откроют счет-депо и пришлют реквизиты для инвестирования (как правило, в течение двух недель). Далее переводите деньги по указанным реквизитам, и в течение месяца вам приходит выписка из банка-депозитария о приобретении указанного количества паев выбранного фонда по определенной цене. При изъятии средств подается соответствующая заявка с указанием реквизитов, на которые необходимо перевести денежные средства. Изъятие производится в течение 7–14 рабочих дней (для сравнения: в российских ПИФах это занимает 3–7 рабочих дней).
