82. Международная валютно-денежная система. Золотой стандарт
Золотой стандарт означает принятие золота в качестве основы сопоставлениянациональных валют. Стоимость денежной единицы – доллара, франка, марки, фунта стерлингов – официально приравнивается к определенному весовому количеству золота. Бумажные деньги (банкноты) обмениваются на золото по установленному курсу.
Золотой стандарт способствует стабильностицен. Небольшие колебания происходят в случае притока или оттока золота. Резкий приток золота, например, во время открытия новых месторождений (1845-1851 гг.), может привести к инфляционному всплеску цен.
Наряду с золотой основой некоторые страны использовали в качестве эталона серебро (серебряный стандарт), другиеприменяли биметаллический стандарт (эталоном служили одновременно золото и серебро). Наконец, существовала система бумажно-денежного обращения. Так, в США вначале была принята система биметаллического обращения, во время Гражданской войны «гринбеки» не имели твердой металлической основы – инфляционный выпуск бумажных денег служил средством финансирования военных расходов. После окончания Гражданской войны был принят золотой стандарт.
Золото в качестве универсального всеобщего эквивалента выдвинулось стихийно. Когда во внутренней торговле и в международной торговле функционировали металлические деньги (серебро, золото, в качестве разменной монеты – медь), особой проблемы в обязательном международном стандарте не было. При оформлении платежей и конвертировании национальных валют определяющим критерием служили вес, качество золотых монет, сложившееся на рынке соотношение покупательной силы серебра и золота.
С переходом к смешанной системе денежного обращения и платежей (металлические и бумажные деньги) возникла проблема сопоставления реальной покупательной способности марки, фунта, франка, доллара. Роль мирового стандарта стало выполнять золото, золотые монеты и золотые слитки определенной пробы и веса. Тем самым гарантировалась устойчивость и надежность системы международных расчетов.
Золотой стандарт образовался не сразу. В Англии он был введен (практически восстановлен) вскоре после наполеоновских войн – в 1816-1821 гг., в США, фактически в 30-е гг. XIX в., юридически, к концу столетия. Как общепризнанная форма мировых денег золотой стандарт был установлен в 1867 г. на международной конференции, проходившей в Париже.
Золотой стандарт в его классическом виде, в качестве всеобщего стоимостного эквивалента, предполагает наличие двух условий: твердой фиксации золотого содержания в бумажной валюте (банкнотах); обеспечения свободного обмена банкнот на золотые монеты.
Соблюсти эти два условия оказалось не столь просто – страна должна иметь золотой запас(хранимый в центральном банке), национальная валюта должна обладать международным авторитетом, приниматься в качестве платежного средства.
Система золотого стандарта опиралась на торгово-промышленный авторитет Великобритании и финансовую роль Лондона как мирового центра международных расчетов. Во внутреннем обращении в стране функционировали серебряные деньги (пенсы, затем шиллинги). Золото использовалось в качестве платежного средства преимущественно при крупных сделках. Но еще в начале XVIII в. была установлена официальная цена золота: одна унция золота (31, 1 г) стоила 3 фунта стерлингов, 17 шиллингов и 10, 5 пенса. Определенная таким образом цена одной унции золота сохранялась до кризиса конца 20 – начала 30-х гг.
83. Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития
Международный валютный фонд (МВФ) создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Органы правления МВФ находятся в Вашингтоне, а его европейского отделения в Париже.
Задачами МВФ являются содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.
В настоящее время в МВФ входит более 170 стран, капитал фонда составляет более 150 млрд. долларов. Россия была принята в МВФ в 1992 г. с шестой по величине долей участия.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был создан в июле 1944 г. на международной валютно-финансовой конференции в г. Бреттон-Вудсе и начал свою деятельность в 1945 г. Входит в систему ООН в качестве специализированного учреждения. Штаб-квартира – г. Вашингтон (США). Президент – Джеймс Вулфенсон (США), в сентябре 1999 г. был переизбран на второй пятилетний срок.
Целями работы МБРР являются: оказание помощи в реконструкции и развитии экономик стран-членов путем поощрения капиталовложений на производственные цели; поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий или участия в займах и инвестициях частных кредиторов; содействие перспективному сбалансированному росту международной торговли и поддержание равновесия платежных балансов путем инвестиций в развитие производственных ресурсов.
Среди участников МБРР насчитывают 181 государство. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны быть членами Международного валютного фонда (МВФ).
Уставный капитал Банка около 191 млрд. долл. США. Подписной капитал составил 188, 220 млрд. долл. США. Он делится на 1581724 акции, предоставляемые только по подписке.
Доля России в капитале МБРР – 44795 акций (около 5, 403 млрд. долл. США – оплачено акций на сумму около 333, 9 млн. долл. США) или 2, 7 % от общего количества голосов при принятии решений.
На получение займов МБРР имеют право страны-члены с уровнем ВНП на душу населения в размере от 760 долл. США в год. В настоящее время МБРР концентрирует внимание на развивающихся странах, на государствах Центральной и Восточной Европы. Основные направления его деятельности – средне и долгосрочное кредитование инвестиционных проектов, включая их подготовку, техническое и финансово-экономическое обоснование.
Среди займов МБРР различают стабилизационные(обычно бюджетозамещающие) и инвестиционные. Стабилизационные займы предназначаются для покрытия временного дефицита платежного баланса и дефицита государственного бюджета, возникающих при проведении странами-заемщицами политики макроэкономической стабилизации и структурных реформ. Инвестиционные – предоставляются на осуществление проектов рационального и эффективного использования природных, финансовых и трудовых ресурсов стран-заемщиц.
Кредитное сотрудничество МБРР с заемщиками строится на основе регулярно утверждаемой Советом директоров страновой стратегии помощи, готовящейся на основе анализа экономического и социального положения страны, ее потребностей в заемных ресурсах, вытекающих из определяемых правительством и согласуемых с Банком приоритетов развития.
МБРР активно занимался проблемами охраны окружающей среды, участвовал в финансировании национальных планов природоохранных мероприятий.
Важный элемент стратегии Банка – инвестиции в трудовые ресурсы, здравоохранение, образование.
84. Россия во второй половине 1990-х годов
Экономика оказалась в состоянии кризиса, продолжавшегося почти 10 лет. Объем ВВП в 1999 г. по отношению к 1991 г. сократился на 40%. Капитальные вложения провалились значительно. Наибольшее падение испытали машиностроение, приборостроение, легкая и пищевая промышленность. Производственное оборудование изношено и устарело, что привело к снижению качества и конкурентоспособности российской продукции.
Сельское хозяйство находилось в тяжелом положении. Цены на технику, топливо, на удобрения и стройматериалы выросли намного больше, чем на продукты земледелия и животноводства. В результате издержки на большинство сельскохозяйственных продуктов (зерно, мясо и др.) превышали цены реализации, а производитель оказался в плену посредников, многократно взвинчивающих розничные цены.
Инфляционный рост цен – одно из главных препятствий в развитии производства. Инфляционный процесс имеет ряд особенностей. Инфляцию порождают опережающий рост цен на продукцию «естественных» монополий, инфляционные ожидания, нестабильность и неустойчивость развития экономики. Инфляция сопровождается сокращением номинального курса, сокращением покупательной способности рубля. В 1994 г. один рубль стоил 41 цент; в 1999 г. – 4 цента.
Отказ от валютной монополии и переход к принципам валютного регулирования был проведен в стране путем быстрой и резкой перестройки прежней системы без формирования соответствующих предпосылок. Началась массовая утечка и невозвращение валютной выручки. В итоге непоследовательность и противоречивость финансовой политики в сочетании с неблагоприятными событиями на мировых финансовых рынках привели к острому финансовому кризису 1998 г.
