Действительно, упрощенный порядок создания КУПФ привел к тому, что возникло не менее двенадцати таких организаций, и концентрация трудящихся в них стала значительно меньше, чем при прежней системе.
Свободное создание КУПФ и право перехода из одной организации в другую способствовали повышению эффективности этих учреждений. Как показал автор, эти факторы снизили операционные расходы КУПФ с 700 песо в месяц (по курсу 1986 г.) на одного застрахованного в 1982 г. до 343 песо в 1986 г.
Персонал КУПФ уменьшился с 1,08 работника на каждую тысячу застрахованных до 0,74 в отделах продаж и с 2,36 до 1,85 в остальных подразделениях.
Наконец, рентабельность пенсионных фондов оставалась более высокой, чем получаемая на рынке капиталов при сходных условиях риска. Естественно, такой уровень средней рентабельности, как 26,5% (в реальном исчислении), достигнутый в 1982 г., в период исключительно высоких процентных ставок, не мог удерживаться длительное время. Однако уровень 1987 г. -- 6,4% в реальном исчислении -- следует оценивать как более чем удовлетворительный.
*Конечная цель страхования*
Главное, чего ищут клиенты в пенсионной системе, -- это уверенности, что по выходе на пенсию они смогут получать ренту в размере, по возможности приближенном к их прежней зарплате.
Новая система страхования обещает лучшую перспективу: даже в самых неблагоприятных случаях и в самые неблагоприятные для исчисления налогооблагаемого дохода периоды, пенсия не упадет ниже 67% основной зарплаты во время трудовой деятельности. В случае более высоких доходов и более длительных периодов внесения страховых взносов одинокими клиентами размер пенсии может на 31% превысить основную зарплату.
Эрнан Чейре приводит различные варианты определения величины пенсий, выплачиваемых по новой системе. Если в качестве примера взять типичного страхового клиента, который начал выплачивать взносы с 18 лет, был женат, имел при выходе на пенсию налогооблагаемый доход в 40.000 песо и 7% времени своей активной деятельности был безработным, то мы увидим, что при системе индивидуальной капитализации он может получать пенсию в 38.376 песо, подлежащую к тому же при изменении цен соответствующему пересчету.
Похоже, новая система в отличие от прежней способна выдержать "тест на пригодность".
*Переходный период*
Эрнан Чейре подробно анализирует, как будет функционировать пенсионная система для членов КУПФ, которые в течение какого-то времени пользовались старой системой страхования.
Таким лицам государство засчитывает сумму предыдущих взносов в форме так называемого "чека признания", который рассчитывается исходя из двенадцати зарплат, предшествовавших июню 1979 г.
Автор показывает, что предполагаемые размеры пенсий зависят от семейного положения клиента, возраста, в котором он начал платить взносы (18 или 25 лет), был ли он безработным или нет и других факторов.
Вывод, представляющий интерес для клиентов старой системы, которые имеют право на "чек признания", состоит в следующем. Для выходящего на пенсию в 2000 г. его планируемая пенсия в худшем из рассмотренных автором гипотетических случаев (застрахованный женат и выплачивал налоги в течение 93% времени своей активной трудовой деятельности) будет составлять 88,8% налогооблагаемого дохода, получаемого им на момент выхода на пенсию. При других вариантах пенсия может достигать 130% дохода, но только если он не превышает 220 тысяч песо. В последнем случае пенсия составит не более 62% вышеуказанного налогооблагаемого дохода.
_Сравнение обеих систем _
Сравнение старой и новой системы является непростым делом, в основном из-за отсутствия единообразия и сложности первой. Тем не менее, автор предисловия пришел к выводу, что реформа принесла очевидные выгоды трудящимся и обществу в целом.
*Прежде и теперь*
При старой системе трудящиеся были ограничены в выборе пенсионной кассы. Сегодня, как мы видим, у них это право есть.
Раньше величина пенсионных взносов достигала 22,95% доходов в Службе социального страхования, к которой принадлежали почти две трети всех застрахованных, и 24,91% в Страховой кассе частных служащих. Правда, часть этой суммы должен был выплачивать работодатель, однако это косвенно также уменьшало доходы каждого работника. При новой системе сумма взносов колеблется от 14,8% для самых низких доходов до 14% для самых высоких.
Исследование Эрнана Чейре показывает, что при новой системе взносы составляют приблизительно 70% той суммы, которую выплачивали клиенты Службы социального страхования в десятилетие, предшествовавшее реформе, и примерно 55% суммы, которую выплачивали частные служащие. Итак, в большинстве случаев новая страховая система позволяет планировать более высокие пенсии, чем старая.
Самая красноречивая, на наш взгляд, таблица из всех представленных в книге касается размера пенсий, которые могли бы получить трудящиеся при старых размерах их взносов, но при новой системе индивидуальной капитализации. Так женатый человек, обладавший налогооблагаемым доходом в 220.000 песо и плативший взносы непрерывно с 18 лет, получал бы пенсию в 457.267 песо.
Раньше за систему страхования фактически отвечало государство, сейчас -частные компании, находящиеся под строгим государственным контролем, осуществляемым Главной инспекцией Компаний управления пенсионными фондами. Другими словами, в новой системе сочетается присущая предпринимательству эффективность и соответствующая государственная защита, выражающаяся в том, что государство гарантирует каждому застрахованному минимальную пенсию.
Наконец, в прошлом пенсии не пересчитывались автоматически при изменении цен. Потери, понесенные пенсионерами при инфляции, могли возмещаться лишь в тех случаях, когда это предписывалось соответствующими законами. При новой системе пересчет пенсий осуществляется автоматически, за исключением застрахованных, которые выбирают пенсию по модели "запрограммированного снятия со счета". В этом случае пенсия будет колебаться в зависимости от изменений соответствующего фонда, а по окончании оговоренного контрактом срока начнет снижаться.
*Перераспределение доходов*
С точки зрения перераспределения доходов старая система не отличалась особой прогрессивностью. В отличие от нее новая, в принципе, нейтральна, хотя фиксированные комиссионные являются все же регрессивными, так как затрагивают в основном самые низкие доходы. Однако и комиссионные с накопленных остатков, которые брали КУПФ, и комиссионные с налогооблагаемого дохода, которые берутся сейчас, могут рассматриваться как перераспределяющие, поскольку они в большей степени затрагивают высокие доходы.
Конечно, новая система содержит некоторые элементы уравнительного распределения, благодаря чему часть дохода направляют наиболее нуждающимся.
Так, застрахованные, являющиеся на момент несчастного случая или смерти [в случае смерти -- наследники (*прим. ред.*)] безработными, сохраняют право на получение страховки. Взносы, которые они перестают платить, компенсируются за счет других плательщиков.
Несмотря на большую вероятность несчастных случаев среди застрахованных, имеющих низкие доходы, и среди лиц преклонного возраста, страховые взносы остаются для всех приблизительно одинаковыми. Это является еще одним элементом перераспределения.
Наконец, минимальная пенсия, гарантированная государством, представляет собой перераспределение средств из налоговой системы наиболее бедным слоям населения.
*Влияние на занятость*_ _
Согласно Эрнану Чейре, обе пенсионные системы увеличивают издержки по найму рабочей силы, что понижает уровень занятости. Но поскольку в новой системе общая сумма страховых взносов изначально меньше, роль этого фактора снижается.
Кроме того, поскольку застрахованный является собственником своего лицевого счета, понятие "налог", которое применялось для определения взносов в старой системе, неприменимо в той же мере в новой. Да, застрахованный обязан делать сбережения, но в собственную пользу. В этом случае под налогом следует понимать разницу между тем, что человек готов добровольно отложить для обеспечения пенсии, и тем, что он действительно вносит, причем последняя сумма, в конечном счете, целиком поступает ему, так что вопрос, можно ли называть это налогом, является спорным.
_Страхование и страна _
Книга оставляет впечатление, что новая система страхования в целом представляет собой нечто большее, чем механическое соединение составляющих ее частей.
Рациональность, реализм, сбалансированность и общественная польза, к которым апеллирует система индивидуальной капитализации, выводят ее из сферы экономики в сферу политики.
В 1987 г. в КУПФ состояло около трех миллионов трудящихся, которые накопили на своих лицевых счетах (по курсу 1986 г.) 531 миллиард песо, на 22,3% больше, чем в предыдущем году.
