На фоне превышающих 500 млрд. долларов золотовалютных резервов внешний долг РФ на 1 октября 2007 года составил всего 47,1 млрд. долларов. Однако внешний долг частного сектора по сравнению с 2006 годов увеличился на 55%, достигнув по официальным оценкам 272,6 млрд. долларов. Доля российских банков (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами) в нем составила 96,9 млрд. долларов. С 2006 по 2007 год она поднялась на 63%. Главными международными должниками в РФ являются отечественные корпорации. Несмотря на беспрецедентный рост цен на энергоносители в последние годы, общая задолженность ведущих отечественных экспортеров очень велика. Вероятно, она значительно превышает официальные данные. Лишь одна из ведущих национальных компаний - «Роснефть» имеет долгов на 100 млрд. долларов. Корпорация с призывом о помощи уже выставила в этом году счета правительству РФ. Не только покрыть, но и просто погасить самые срочные займы она не в состоянии.
Несмотря на высокую рентабельность сырьевых отраслей, отечественные корпорации крайне неэффективно строят свой бизнес. Правительство и сырьевые монополии совершенно неподготовлены к резкому снижению мировых цен на энергоносители, что рассматривается как нереалистичный сценарий до начала следующего десятилетия. Россия занимает второе место в мире по объемам экспортируемой нефти. Нефть составляет 30% ВВП, а государственный бюджет на 2/3 формируется доходами от ее продажи. Однако расчеты правительства на сохранение высоких цен на нефть прямо противоречат тенденциям в мировой экономике. Насколько бы сильно ни поднялась стоимость нефти (составляющая сейчас около 135 долларов за баррель), в результате глобального сокращения производства она гарантированно упадет.
В результате обвала цен на энергоносители экономика России в полной мере ощутит на себе влияние мирового кризиса. Произойдет обвал на фондовом рынке, который при сохранении дорогой нефти может еще некоторое время притягивать капиталы (вероятно, по 2009 год). Корпорации не смогут самостоятельно платить по своим долгам, набранным в расчете на устойчивость мировых цен на топливо. Государство примет на себя финансовую поддержку крупнейших российских компаний, предоставляя им субсидии и низкопроцентные займы. Вероятно, оно также возьмет на себя оплату неотложных долгов корпораций. При этом поступления в бюджет резко сократятся. Из страны произойдет бегство капиталов. Корпорации будут вынуждены сокращать персонал и отменять заказы партнерским компаниям на внутреннем рынке. Начнутся массовые увольнения, вырастет безработица. Вместе с инфляцией это окончательно подорвет платежеспособность средних слоев: резко упадут продажи на внутреннем рынке, откроется ипотечный кризис, начнут закрываться предприятия в сфере услуг. Ориентированная на внутренний рынок промышленность должна будет снизить объемы производства. Экономический кризис в России придет в соответствие с общемировым вектором спада и в силу глобальных хозяйственных противоречий, вероятно, окажется очень тяжелым.
Экономика России носит периферийный характер и обслуживает тенденции развития мироэкономики, задаваемые американскими и европейскими корпорациями. Падение значения нефти для глобального хозяйства приведет к ослаблению политического влияния страны и мощи сырьевых корпораций. Кризис обострит все общественные противоречия и потребует от России отраслевой переориентации, что, вероятно, обернется серьезными общественно-экономическими потрясениями. Сырьевые монополии могут потерять власть или будут вынуждены частично ее уступить. Страна выйдет из кризиса совершенно другой. Ценность ее нефтяных ресурсов для мироэкономики упадет. Однако в условиях повышательной волны качественные трудовые и интеллектуальные ресурсы России неминуемо будут востребованы.
Теоретически Россия еще имеет шанс избежать разрушительных последствий кризиса, удар которого по странам - экспортерам сырья окажется особенно сильным. Для этого необходимо понизить уязвимость национального хозяйства, переориентировав его на опережающее технологическое развитие. Однако не вызывает сомнение, что правительство, располагая всеми необходимыми ресурсами, не пойдет на это. Структурное переориентирование экономики не выгодно «Газпрому» и другим сырьевым компаниям, а потому не реализовывалось прошедшие десять лет и не предполагается к осуществлению. Все положительные перемены в национальном хозяйстве могут быть осуществлены только стихийно в процессе полномасштабного поражения России кризисом.
Экспертная группа ИГСО:
Василий Колташов, руководитель
Борис Кагарлицкий
Юрий Романенко
Игорь Герасимов
03 июня 2008 г.
Пресс-релиз
США не смогут избежать рецессии, потянув за собой Китай
Несмотря на принятые меры по возврату налогоплательщикам 168 млрд. долларов, американская экономика не сможет избежать спада. К такому выводу пришли специалисты Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО). По мнению Центра, в стране вызревает торговый кризис, который, вероятно, обнажится еще до осени. Сведения о падении объемов продаж в США негативно отразятся на фондовых рынках планеты. Начнется сокращение промышленного производства, как в США, так и в ряде «новых индустриальных стран» мира. Инфляция получит дополнительное ускорение.
Чтобы миновать грозящей американскому национальному хозяйству рецессии, власти США начали в мае возврат гражданам налоговых поступлений. Процесс выплаты денег растянется на 2,5 месяца. В зависимости от величины доходов налогоплательщики получают обратно сумму от нескольких сот до 2400 долларов. Максимальный размер выплаты предусмотрен для семей с годовым доходом порядка 150 тысяч долларов, имеющих трех-четырех детей. «Однако ожидания чиновников, что такое финансовое стимулирование позволит восстановлению потребительской активности пока не оправдались. Население предпочитает тратить деньги на оплату долгов и создание запасов продовольствия»,- констатирует Борис Кагарлицкий, Директор ИГСО. По его словам, даже если объявленные в сфере торговли распродажи позволят реализовать массу накопленных товаров, стабильного потребления не удастся вернуть.
Цены на жилье в США продолжают снижаться с 2007 года. Индекс Кейса-Шиллера, отражающий стоимость недвижимости в Соединенных Штатах, опустился до самого низкого за 20 лет уровня. Рынок переполнен отобранными у заемщиков домами и квартирами. В ближайшие месяцы, несмотря на налоговые возвраты правительства, ожидается 10-25% снижение цен на недвижимость. После окончания кампании выплат, падение на рынке, вероятно, ускорится. «Продолжение ипотечного кризиса и поступающая информация о многомиллиардных потерях банков - явное доказательство того, насколько антикризисные меры администрации США неэффективны. Без восстановления доходов, американцы не смогут потреблять в прежнем объеме. Они не смогут расплачиваться по кредитам и сохранять жилье, а значит, кризис продолжит развиваться»,- говорит Василий Колташов, руководитель Центра экономических исследований ИГСО. По его словам, американские компании продолжают переводить трудящихся на менее выгодные контракты, а число безработных возрастать. Инфляция также способствует дальнейшему сжатию семейных бюджетов в США.
Негативные процессы в хозяйстве США не остановлены, а лишь слабо сдерживаются за счет возвратов налогов населению и финансовых вливаний в корпорации. Фондовый рынок находится в подвешенном состоянии. Вслед за кризисом ипотеки в стране вызревает торговый кризис, связанный с падением продаж на внутреннем рынке. Еще до сентября можно ожидать его открытия. Это приведет к новому биржевому обвалу, что вновь осложнит ситуацию в мироэкономике. Инфляция получит дополнительное ускорение. Вслед за остановкой американской торговли начнется падение производства, что немедленно отразится на «новых индустриальных странах», прежде всего, на Китае. Расчеты американских властей на прохождение кризиса через корректировку темпов роста экономики не оправдаются. В США начнется рецессия.
Пресс-служба ИГСО
09 июня 2008 г.
Пресс-релиз
Кризис глобальной экономики поразит и Россию
Развивающийся в мире кризис, скоро даст о себе знать не только в финансовой сфере и на рынке недвижимости США. Падение потребительского спроса в американском хозяйстве подготовляет торговый кризис, вслед за которым начнется падение производства в глобальном масштабе. Об этом говорится в Докладе «Кризис глобальной экономики и Россия» подготовленном Институтом глобализации и социальных движений (ИГСО). Как утверждают авторы Доклада, весенне-летняя стабилизация на фондовых рынках скоро завершится, первым признаком чего является произошедший 6 июня биржевой обвал в США. Осенью можно ожидать новых фондовых падений и усиления инфляции. Как только спад производства охватит большинство «новых индустриальных стран», а инфляция перейдет в стагфляцию, цены на нефть упадут - кризис ударит по России.
