Военные циклы, как правило, совпадают с состоянием экономики. Когда сегодня мировая экономика находится в худшем положении, чем когда-либо прежде в истории, риск войны гораздо выше, чем в течение многих предыдущих лет. У таких стран как Японии, Китая, многих европейских стран и США, постоянно растёт дефицит и объём долгов, которые никогда не будут погашены.
В 2007–2009 годах мировая финансовая система чуть не рухнула под бременем долга. С тех пор мировой долг увеличился по меньшей мере на 70 %. Ни одна из проблем, которые вызвали Великий финансовый кризис, не была решена. Это означает, что сегодня риск вырос в геометрической прогрессии по сравнению с ситуацией десятилетней давности. Большинство лидеров знают, что не могут исправить отчаянное состояние экономики, но до сих пор остаются у власти. Следовательно, для такой сверхдержавы, как США сегодня нет окончательного решения. Самое удобное решение для лидера, который терпит фиаско на внутреннем фронте, состоит в том, чтобы найти какую-нибудь причину и козла отпущения, чтобы отвлечь внимание на происходящее за пределами страны.
Таким образом, действуя в полном противоречии своим избирательным обещаниям, Трамп сейчас делает первые шаги в сторону глобального конфликта. Эта война не против Сирии. Не забывайте, что Асад убил гораздо меньше невинных людей, чем США и их союзники в Афганистане, Ираке и Ливии. Нет, это война против России и за контроль над Ближним Востоком. Сирия пригласила Россию для своей защиты, а США — это агрессор. В общем, мы можем ожидать потенциально крупнейшего конфликта между двумя мировыми сверхдержавами.
Исход вероятного конфликта такого уровня невозможно предсказать, особенно учитывая, что может быть использовано ядерное оружие. Очень немногие страны смогут избежать такого крупного конфликта, но есть вероятность, что некоторые части Латинской Америки окажутся более безопасным местом, так же, как Новая Зеландия и Австралия. Большинство людей, однако, не могут сняться со своих мест переехать куда-либо. Будем надеяться и молиться, что ничего не случится. Но нам нужно осознавать, что риски велики как никогда[483].
Глава 21. Изменение глобального порядка
С 23 декабря 1913 года, когда был создан Федеральный резерв, вся система экономического развития стала полностью зависеть от печатания долларов. Эта система ещё более укрепилась в 1944 году в результате решений Бреттон-Вудской конференции, а затем, в 1981 году она получила повторный импульс с подъёмом рейгономики.
Бреттон-Вудс и нефтяное мошенничество 1970-х годов
Послевоенная Бреттон-Вудская система основывалась на международном соглашении по регулированию мировой торговли и валютно-финансовой стабильности. Экономическая реальность мира на момент, когда представители 44 стран сели за стол переговоров в Бреттон-Вудсе, заключалась в том, что единственной мощной промышленной державой, способной обеспечить необходимое оборудование и товары, а также кредиты, которые принимались бы везде в качестве прочной валюты, были Соединённые Штаты. Ядром Бреттон-Вудской системы и принятых статей соглашения 1944 года по МВФ были договорённости по фиксированному паритету валют. Обменные курсы менялись в привязке к доллару, а также к золоту, но лишь в виде крайней меры и только после исчерпания национальных политических мер.
«После войны курс британского фунта, французского франка, шведской кроны, итальянской лиры и (после 1948 года) немецкой марки был зафиксирован на уровне согласованного, более-менее постоянного отношения к американскому доллару. Долгосрочные инвестиции и торговые отношения могут осуществляться только на стабильной валютной основе. На тот момент при Бреттон-Вудской системе риск серьёзных валютных потерь отсутствовал.
В свою очередь, американский доллар был привязан к конкретному весу золота — тройская унция золота приравнивалась к 35 долларам США. Замысел был в том, чтобы поощрять государства-члены системы не занижать стоимость своих валют, просто печатая деньги и создавая дефицит, — это было серьёзной проблемой, подрывающей стабильность многих европейских стран в послевоенный период. Кроме того, другой целью установления гарантии фиксированного курса валют было создание условий для скорейшего восстановления мировой торговли.
В 1945 году роль доллара в Бреттон-Вудской системе была уникальна — по веской причине. В тот момент это была единственная крупная валюта, поддерживаемая самой сильной и производительной экономикой в мире, за которой стояла крупнейшая торговая страна с предостаточными запасами золота для обеспечения доллара. Короче говоря, американский доллар был единственной валютой, которая считалась такой же прочной, как и само золото.
Поскольку после 1945 года на Федеральную резервную систему США приходилось порядка 65 % мировых золотовалютных резервов, также имело смысл создать так называемый золотодевизный стандарт (Gold Exchange Standard). При золотодевизном стандарте Бреттон-Вудской системы доллар считался приемлемым субститутом для резервов центральных банков, т. е. был настолько же хорош, как и золото. Поэтому центральным банкам стран-членов МВФ разрешалось, в соответствии с правилами золотодевизного стандарта, проводить денежную эмиссию по установленной норме покрытия относительно своих долларовых резервов и запасов золота. Идея заключалась в том, что для послевоенных европейских экономик процесс обеспечения безинфляционных кредитов тем самым упрощался, а также создавались условия для достижения хороших темпов столь необходимого инвестирования в промышленность и восстановления разрушенных войной стран. Был создан Всемирный банк в качестве инструмента расширения потока долларовых кредитов правительствам европейских стран для их реконструкции. И практически всю следующую четверть века вплоть до конца 1960-х годов доллар функционировал как признанная и утвердившаяся замена золота.
Как следствие, в Бреттон-Вудской золотовалютной системе, при которой доллар служит главной резервной валютой, односторонняя девальвация доллара со стороны Соединённых Штатов была исключена. Допускалась лишь восходящая, т. е. снизу вверх, ревальвация нерезервных валют, поскольку экономика их стран восстановилась после весьма депрессивного состояния, вызванного войной, и начала наращивать профицитные валютные балансы. К концу 1960-х годов правилу, запрещающему девальвацию доллара, суждено было стать ключевым фактором, окончательно развалившим Бреттон-Вудскую систему.
Война во Вьетнаме в 1960-е годы окончательно разрушила Бреттон-Вудскую систему. Учитывая огромный государственный дефицит, используемый для финансирования год за годом расходов на непопулярную войну (при этом непопулярные новые налоги не вводились), центральные банки иностранных государств накопили большие запасы долларов, т. е. нарастили так называемый «евродолларовый» рынок[484].
К концу 1969 экономика США впала в крупнейшую рецессию. В то же время объём обращающихся по всему миру долларов резко вырос по сравнению с тем объёмом золота, который его обеспечивал. По этой причине различные государства начали активно обменивать свои доллары на золото, тем самым сокращая свои долларовые резервы. Резервы сократились с 574 млн. унций в конце Второй мировой войны до 261 млн. унций к 1971 году.
К 1970 году администрация Никсона и Федеральный резерв ослабили валютную политику, чтобы снизить процентные ставки и стимулировать внутренний рост. Реакция международных валютных спекулянтов последовала незамедлительно:
