Точность оценки абсолютной ликвидности также зависит от состава средств, включенных в статью «Прочие краткосрочные финансовые вложения». По этой статье отражаются инвестиции в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, предоставленные займы, а также финансовые вложения предприятия в совместную деятельность. Имущество, являющееся вкладом в совместную деятельность, не списывается с баланса предприятия, а отражается в виде финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных) в зависимости от сроков осуществления совместной деятельности, и отнести данную статью финансовых вложений к составу наиболее ликвидных активов неправомерно.
4. Коэффициент «цены» ликвидации определяет, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства компании в результате ее ликвидации и продажи имущества.
Низкое значение данного показателя указывает на недостаточность имеющихся активов для покрытия внешних обязательств.
5. Общий коэффициент ликвидности баланса применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации компании с точки зрения ликвидности, позволяет сравнивать балансы различных отчетных периодов, а также балансы различных предприятий. Рассчитывается как отношение всех ликвидных средств компании к сумме всех платежных обязательств, при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы:
Данный коэффициент применяется при выборе более надежного партнера на основе отчетности.
6. Коэффициент перспективной платежеспособности определяет прогноз платежеспособности компании на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений, то есть на сколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства. Определяется по формуле:
Кпп = П3 / А3 (отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к величине запасов, НДС, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов).
7. Коэффициент задолженности определяет сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб., вложенный в активы предприятия, то есть какая часть активов предприятия в случае необходимости, понадобится для покрытия его долгосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к активам компании:
(чем ниже коэффициент, тем меньше надо средств для погашения долгосрочных платежей).
8. Коэффициент общей платежеспособности устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов:
Коэффициент определяет, сколько долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов приходится на 1 руб., вложенный в основные средства и прочие внеоборотные активы, в запасы и затраты.
Различные показатели ликвидности дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разном учете ликвидных средств и отвечают интересам различных внешних пользователей информации. Например, для поставщиков сырья и материалов более интересен коэффициент абсолютной ликвидности, для банка– коэффициент быстрой ликвидности, а для покупателей и держателей акций– коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициенты ликвидности – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и т. д. Поэтому для более объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:
Где ТА/ Пн – показатель, характеризующий стоимость оборотных активов, приходящихся на руль налогооблагаемой прибыли, или чистой прибыли,
Пн / КДО – показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности.
Данный показатель характеризует устойчивость финансов: чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия.
Определение финансовой устойчивости является еще одной задачей анализа финансового состояния предприятия, которая определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами.
Финансовая устойчивость – это состояние средств предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса. Текущие активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.
Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину – за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
Если предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно– коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.
Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности предприятия.
Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:
1) определение общей финансовой устойчивости;
2) расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;
3) оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат (ЗиЗ) и всех оборотных средств;
4) определение типа финансовой устойчивости.
Общую финансовую устойчивость характеризуют следующие показатели:
1) коэффициент автономии (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.
где ВБ – валюта баланса.
Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, т. е. половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. Такое значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны;
