Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена во внеоборотные активы. Иначе говоря, коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.
В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере 0,5. это означает, что должен соблюдаться паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Низкое значение этого показателя говорит о том, что значительная собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т. е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.
В целом финансовая устойчивость предприятия зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственного капитала.
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным либо улучшиться либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы определением какого-либо состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.
Выделяют 4 основных типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
где СОС = СК-ВА.
Данный тип показывает, то запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная финансовая устойчивость:
где ДП – долгосрочные пассивы (итог 4 раздела пассива баланса), КП – краткосрочные пассивы (из раздела 5пассива баланса).
При такой устойчивости предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризуется:
Данное положение характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают существующие задолженности. При неоднократном повторении такого положения в условиях рынка предприятию грозит банкротство.
Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников:
1) наличие собственных оборотных средств, определяемых как разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов;
2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СОС+ДП);
3) наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных источников формирования запасов и затрат (СОС+ДП+КП).
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс):
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт):
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо):
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:
1) абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям:
2) нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов):
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго– и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, S= (0,0,0).
Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена посредством: обоснованного снижения суммы запасов и затрат, ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки, пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
3.2. Контроль и анализ исполнения бюджета
3.2.1. Системы контроля в процессе исполнения бюджетов
В процессе бюджетирования составление сводного бюджета является первой стадией бюджетного цикла, второй этап – это контроль исполнения сводного бюджета. Под системой контроля понимается логическая структура формальных (неформальных) процедур, предназначенная для анализа и оценки эффективности управления ресурсами, затратами, обязательствами компании в течение планируемого периода. В нее включаются: текущее принятие управленческих решений на различных уровнях организационной иерархии, исходя их критерия выбора оптимальных альтернатив в рамках установленного бюджетного задания; поступление от центров ответственности информации о ходе выполнения бюджетного задания соответствующим управленческим службам; анализ текущей информации о выполнении бюджета управленческими службами и подготовка рекомендаций высшему руководству.
