— Хорошо. А за два домика?
— Двадцать долларов.
— Правильно, — все так же терпеливо продолжал он.
Не забывай этого. Инвестируй в денежный поток, и тебе никогда не придется беспокоиться насчет денег. Тебе будут не страшны ни взлеты, ни падения рынка. Инвестируй в денежный поток — и станешь богатым человеком.
— Но ведь делать деньги за счет прироста стоимости активов намного легче, — возразил я. — Цены на недвижимость растут словно с цепи сорвавшись, а найти инвестицию, которая создавала бы денежный поток, очень трудно.
— Я знаю, — ответил он. — Но ты слушай, что я тебе говорю. Не позволяй, чтобы жадность и легкая нажива помешали тебе стать богатым и мудрым человеком. Никогда не путай прирост капитала и денежный поток.
Комментарии читателей
В свое время отец оставил мне в наследство кое-какую недвижимость, которую я уже давно продал. Я работал и вкладывал деньги в инвестиционные фонды, как и все остальные. Но как-то раз сыграл в «Денежный поток» и понял, насколько важно, чтобы инвестиции давали постоянный доход. Трудно сказать, насколько я был бы богаче сегодня, если бы сохранил ту доходную недвижимость. Думаю, что моя финансовая позиция была бы намного сильнее. Теперь я снова начал вкладывать деньги в недвижимость.
miamibillg Создание денежного потока — непростая задача
После 1971 года цены постоянно росли, а уровень зарплаты не поспевал за ними. Одновременно начали уплывать за границу рабочие места. Чувствуя, что с деньгами творится что-то непонятное, люди в поисках быстрого богатства начали вкладывать их в активы, которые сулили прирост капитала. Интуитивно понимая, что доллар обесценивается, они стали скупать вещи, которые из-за инфляции быстро дорожали, например предметы искусства, антиквариат, старинные машины, куклы Барби, коллекции карточек бейсбольных клубов, выдержанные вина. Но самыми популярными инвестициями были акции и недвижимость. Многим удалось разбогатеть, беря деньги в долг и вкладывая их в прирост капитала. Однако сегодня эти люди так же бедны, как и прежде. На этот раз их ставки оказались биты.
В 1929 году, незадолго до биржевого краха, люди тоже брали деньги в долг, чтобы приобрести акции на марже. Как правило, ссуды на эти цели выдавались под залог жилья. Ставка делалась на прирост стоимости активов. В 2007 году история повторилась. Инвесторы вновь начали приобретать активы (главным образом недвижимость и акции) на заемные средства. Результат оказался таким же катастрофическим.
Кризис прироста капитала
В 2009 году больше всего пострадали те, кто вкладывал деньги в прирост капитала. Если бы они сосредоточились на денежном потоке, то нынешний кризис вряд ли затронул бы их так сильно. Им не пришлось бы тревожиться по поводу пенсий, оплаты учебы детей в колледже или потери работы.
В период с 2007 по 2009 год фондовый рынок потерял более 50 процентов стоимости своих активов — если измерять их с позиций чистой цены.
По данным агентства «Bloomberg.com», начиная с января 2007 года индекс Кейса-Шиллера, отражающий стоимость жилой недвижимости, непрерывно снижался в двадцати самых крупных городах Америки каждый месяц на протяжении двух лет. В таких городах, как Сан-Диего, Майами и Лас-Вегас, стоимость недвижимости упала на 33 процента. Недавно газета «Arizona Republic» сообщила, что город Финикс, где я живу, удостоился сомнительной чести стать первым крупным городом, где она снизилась более чем на 50 процентов. Опять-таки, индекс Кейса-Шиллера отражает только прирост или убыль капитала, сравнивая цены на недвижимость в разные моменты времени.
Миллионы беби-бумеров молятся о том, чтобы их жилье и акции вновь подорожали, прежде чем подойдет пенсионный возраст, и чтобы в старости им не пришлось работать. Однако они молятся опять-таки о приросте капитала. Они не управляют своими денежными потоками. Им остается только надеяться и верить.
Инвестирование в денежный поток
Моя компания, занимающаяся инвестированием в недвижимость, владеет множеством зданий в Финиксе. Но она не несет убытков. Наше финансовое положен не остается стабильным, так как мы инвестируем в денежный поток. Мы сдаем квартиры внаем и очень редко продаем недвижимость. Мы боремся с заговорщиками, используя их оружие — денежный поток. Мы играем в ту же игру, что и они. Я освоил ее, играя в «Монополию» с богатым папой.
В «Монополии» недвижимость не продается. В ее тактике отсутствует принцип «купи подешевле — продай подороже». В ней ни слова не говорится о диверсификации. Эта игра требует сосредоточенности, планирования, терпения и долгосрочной стратегии. Основная цель заключается в том, чтобы установить контроль над одной из четырех сторон игровой доски и построить на своих участках зеленые домики, а если удастся, то и красные отели. Все направлено на то, чтобы на вашей стороне доски стояли только отели. После этого остается лишь сидеть и ждать, пока соперники при очередном ходе не окажутся на одном из ваших земельных участков. Конечная цель состоит в том, чтобы забрать у остальных игроков все деньги. В 2009 году многие люди лишились денег, играя в «Монополию» в реальной жизни.
Я мог бы быть богаче
Я мог бы заработать намного больше, если бы инвестировал в прирост капитала и спекулировал недвижимостью. Мне было нелегко инвестировать в денежный поток, когда все остальные вкладывали деньги в прирост капитала. Однако в 2009 году я в полной мере оценил уроки богатого папы. Теперь я понимаю, почему он настойчиво учил меня заниматься только денежными потоками и не поддаваться всеобщему поветрию спекулятивных сделок.
Сегодня у меня есть четыре основных источника денежных потоков, о которых мы подробно поговорим ниже.
1. Бизнес. Независимо от того, работаю я или нет, деньги текут на мой счет. Даже если бы мне пришлось закрыть свой бизнес, денежный поток все равно продолжался бы.
2. Недвижимость. Мы с женой владеем недвижимостью, которая ежемесячно даст доход.
3. Нефть. Я не вкладываю деньги в акции нефтяных компаний, а являюсь партнером в одной из них. Если мы находим нефть или природный газ, я каждый месяц получаю чек на приличную сумму.
4. Авторские права. Мои книги издаются примерно пятьюдесятью издательствами. Каждый квартал я получаю от них гонорары за проданные экземпляры. Кроме того, еще 15 компаний выпускают мои настольные игры. От них я тоже каждый квартал получаю отчисления.
Денежные потоки среднестатистического человека
Большинство людей понимают, насколько важно иметь ежемесячные входящие денежные потоки. Проблема лишь в том, что они не чувствуют разницы между хорошими и посредственными стратегиями создания денежных потоков. Хорошие стратегии обеспечивают пассивный доход, который вы в состоянии контролировать и который облагается налогами по максимально низкой шкале. Посредственные стратегии дают пассивный доход, на который начисляются самые высокие налоги и который не поддается вашему контролю. Вот несколько примеров таких посредственных стратегий.
1. Сбережения. Проценты, начисляемые на банковские сбережения, представляют собой одну из форм денежного потока. Сегодня процентная ставка по краткосрочным облигациям меньше ноля. Если вам повезет, банк выплатит 3 процента от суммы сбережений.
Но такой денежный поток сопряжен с двумя проблемами. Во-первых, эти 3 процента облагаются налогом как обычный заработанный доход, то есть по максимально возможной ставке. Таким образом, ваши 3 процента после уплаты налогов превращаются в два. Во-вторых, Федеральный резерв печатает триллионы долларов, чтобы спасти попавшие в беду крупные банки. В конце 1970-х годов эти суммы исчислялись всего лишь миллионами. В 1980-е годы это были миллиарды, а в 2009 году мы говорим уже о триллионах.
Результатом становится инфляция, которая может перерасти в гиперинфляцию. Если инфляция каждый год превышает 2 процента, то, храня деньги в банке, вы фактически теряете их. Понимание взаимосвязей между правительственной помощью обанкротившимся компаниям и инфляцией поможет вам понять, насколько быстро ваши сбережения теряют свою стоимость. Вы получаете со своих депозитов 3 процента (а после уплаты налогов — всего два), в то время как центральные банки печатают триллионы.
2. Акции. На некоторые акции выплачиваются дивиденды, тоже являющиеся одной из форм денежного потока. На эти средства живут миллионы пенсионеров. Но проблема состоит в том, что во время кризиса многие фирмы сокращают размер дивидендов. В самом начале апреля 2009 года агентство «Standard and Poor’s» объявило, что в первом квартале 2009 года 367 компаний уменьшили свои дивиденды в общей сложности на 77 миллиардов долларов. Это самый худший показатель за весь период начиная с 1955 года, когда S&P начало вести такую статистику. Таким образом, рецессия в очередной раз нанесла удар по самому слабому звену — по пенсионерам.
