Движение цен зависит от свойств этих уровней и от их расположения внутри трендов и боковых диапазонов.
Уровень сопротивления превращается в уровень поддержки, если цена пробивает его вверх, и наоборот, если цена пробивает уровень вниз, то поддержка превращается в сопротивление. Прорыв этих уровней происходит при резком росте активности покупателей или продавцов. Осуществив прорыв одного из уровней поддержки/сопротивления, цена устремляется к следующему уровню поддержки/сопротивления. Этот механизм лежит в основе многих торговых стратегий.
Биржевые игроки покупают на уровнях поддержки и продают на уровнях сопротивления, делая их воздействие самооправдывающимся прогнозом.
Эти уровни также определяют потенциальную прибыль и риск потерь. Уровни поддержки, далекие от ближайшего уровня сопротивления, создают более благоприятные возможности для покупок. И наоборот, лучше продавать акции на уровне сопротивления, когда ближайший уровень поддержки лежит намного ниже.
Уровни поддержки/сопротивления имеют различные формы проявления. Они могут предстать перед нами в виде вершин или дна, трендовых линий или каналов, ценовых разрывов, точек разворота, средних скользящих, полос Боллинджера и многих других вариаций элементов ценового графика. Значение уровней поддержки/сопротивления усиливается, когда наблюдается их схождение к одной цене.
Средние скользящие теряют свойства поддержки/сопротивления после того, как они выравниваются и разворачиваются.
Выравнивание средних скользящих до горизонтальной линии означает потерю импульса, а это увеличивает шансы на пробитие основных уровней. Целые числа сами по себе являются естественными уровнями поддержки/сопротивления.
В активном трендовом рынке основными уровнями поддержки/сопротивления являются трендовые линии и каналы.
Уровни поддержки/сопротивления могут представлять собой жесткую преграду, от которой цена неизменно отскакивает, но могут иметь и определенную гибкость: вытягиваться под воздействием ценовых импульсов. Таким образом, эти уровни в той или иной степени размыты в рыночном пространстве и образуют скорее области поддержки/сопротивления. Сила каждой такой области определяется тремя факторами: ее продолжительностью, размером и объемом сделок, который был в ней заключен. Чем больше объем сделок в зоне поддержки или сопротивления, тем она сильнее. Это указывает на вовлеченность многих игроков в завязавшуюся борьбу.
Поддержка и сопротивление, как доброе вино, становятся с возрастом лучше. Игроки привыкают покупать на нижней границе сформировавшегося коридора, а продавать – на его верхней границе. Однако по прошествии очень длительного времени уровни поддержки и сопротивления слабеют, поскольку те игроки, что их отстаивали, уходят с этого рынка, и их место занимают новички, у которых уже нет эмоциональной связи со старыми уровнями цен.
Уровни поддержки/сопротивления имеют иерархию, которая определяет их степень важности. Горизонтальные уровни поддержки/сопротивления, сохраняющиеся длительное время, более весомы, чем уровни, просуществовавшие короткий промежуток времени.
Многие трейдеры ошибочно считают, что пробой трендовой линии или ценового канала обозначает начало новой тенденции. На самом деле это всего лишь завершение старой тенденции и переход рынка в фазу консолидации.
Профессиональные участники рынка, играя на широком применении технического анализа, регулярно проталкивают цены акций мимо уровней поддержки/сопротивления с тем, чтобы инициировать массовое срабатывание стоплоссов, как правило, располагающихся за этими важными зонами.
Человек во многих случаях может определить поддержку или сопротивление лучше, чем компьютер. Он также способен точнее оценить степень их важности. Если вы научитесь раньше других находить неочевидные уровни поддержки/сопротивления, то получите многообещающие триггеры и установочные наборы для открытия позиции.
Беспорядочное движение цен и нарушение уровней поддержки/сопротивления – характерная черта современных финансовых рынков.
Уровни коррекции Фибоначчи
В какое место графика ни ткни, обязательно наткнешься на какую-нибудь фибу. (Трейдерское изречение.)
Еще в XII веке выдающийся итальянский математик эпохи Возрождения Леонардо Боначчи, более известный как Фибоначчи (Fibonacci), выявил замечательную особенность одной математической последовательности, которая находит проявление в окружающей нас природе. Начинается последовательность с простой суммы: 1 + 1, а затем каждый раз суммируются последние два числа последовательности, образуя следующее число:
1 + 1 = 2; 1 + 2 = 3; 2 + 3 = 5; 3 + 5 = 8; 5 + 1 + 13 = 21; 13 + 21 = 34; 21 + 34 = 55 и так далее.
Важные соотношения, возникающие на основе чисел Фибоначчи, дают нам известные уровни коррекции 38, 50 и 62 %, которые используются трейдерами для прогнозирования величины проникновения контртренда вглубь основной тенденции.
Рис. 7.7. Первая волна коррекции после среднесрочного разворота обычно корректируется на 61,8 %. Обратите внимание, что треугольная формация завершилась на 50 %-ном уровне коррекции Фибоначчи. Затем после сильного утреннего гэпа 15 июня цена решительно устремилась вниз
Эти скрытые точки указывают на те уровни, на которых цена либо встретит сопротивление и будет совершать колебательные движения, либо развернется в противоположном направлении. Существуют также менее значимые уровни коррекции – 23,6 % и 76,4 %.
Таким образом, числа Фибоначчи выявляют предсказуемое взаимодействие между трендом и контртрендом ценового движения, вытекающее как бы из свойств природы.
С помощью чисел Фибоначчи можно также исследовать, как далеко цена может удаляться в поисках нового максимума или минимума, пока не завершится текущая тенденция рынка, – эти уровни называются уровнями расширения Фибоначчи.
На сильных трендах редко бывают коррекции, превышающие 38,2 %. Вообще говоря, уровень коррекции 38,2 % менее значим, чем уровень 61,8 %. Поскольку уровень 61,8 % достаточно глубок, он привлекает много игроков, верящих в продолжение тенденции, и поэтому оказывается более сильным. Между 50 % и 61,8 % часто возникают хаотические движения цены.
Существует трейдерское правило, которое гласит: если цена дошла до 61,8 %, то, как правило, коррекция доходит до 100 %-ного уровня отката. Очень часто разворачивается острая борьба между 38,2 %-ным и 61,8 %-ным уровнями. В общем случае величина отката свидетельствует о силе или слабости тенденции.
