И наоборот, если жить будущим, то легко потеряться в фантазиях или страхах; если прошлым – в сожалении или ностальгии. Финансовое планирование, в фундамент которого положены фантазии, страхи, сожаления и ностальгия, вряд ли приведет к чему-то другому.
Задайте курс, смиритесь с неизбежностью ошибок и составляйте план, постоянно внося в него корректировки. Не забывайте: постоянное планирование – не сам план – удержит вас на пути к избранным целям и убережет от падения в поведенческую пропасть.
Риск инвестирования со временем возрастает
Часто в своих размышлениях о будущем мы опираемся на старые результаты. И это кажется разумным. Однако даже если прошлое и преподает нам уроки (и иногда весьма полезные), тут же возникает другая проблема: неверная интерпретация.
Рассмотрим, например, такое понятие, как риск. При составлении финансовых планов люди обычно тратят свои время и энергию на то, чтобы решить, насколько высокий риск они готовы на себя принять. Если в поисках решения проблемы вы обратитесь за советом к менеджеру по продажам финансовых услуг или консультанту в секции «Инвестиции» какого-нибудь крупного книжного магазина, то они, несомненно, скажут вам, что со временем риск снижается.
Объяснения обычно сопровождаются «поучительным» рисунком вроде наброска выше. Смысл его таков: со временем диапазон потенциальных доходов от инвестирования сужается до среднего долгосрочного уровня в 10 %.
Другими словами, если рассматривать максимальную и минимальную доходность фондового рынка за год, то можно или потерять более 40 %, или заработать более 60 %. Диапазон возможностей очень широк.
Если же взять в расчет 20-летний период, то наименьший среднегодовой доход составит около 3 %, а наибольший – около 15 %. Такой диапазон гораздо у́же. За 30 лет показатели еще больше приблизятся к среднему значению.
Проблема в том, что, как показывает практика, живые люди, живущие в реальном мире, на самом деле не обращают никакого внимания на ставки. Они думают о деньгах. При всем старании за процентную ставку не купить еды, не заплатить за колледж и не выйти на пенсию.
И вот что интересно: измеряя тот же диапазон потенциальной доходности в долларах, мы получаем противоположную картину. Потенциальная доходность со временем становится выше.
Как же это происходит?
Если вместо запланированных 7 % вы заработали пять, то по итогам года разница в доходе будет не очень большая, зато в перспективе двадцати или тридцати лет разрыв получится значительный.
И снова показательным примером нам послужит авиарейс. Представьте себе перелет через Соединенные Штаты по маршруту из Лос-Анджелеса в Майами. Если при взлете самолет на сантиметр отклонится от курса, то, пролетая над Лас-Вегасом, пассажиры вряд ли что-нибудь почувствуют. Но стоит не скорректировать курс в дальнейшем, и лайнер рискует приземлиться в штате Мэн вместо Майами.
Если в основе вашего плана лежит долгосрочная доходность фондового рынка и при этом вы никогда не вносите в него поправки, то очень рискуете оказаться в итоге не там, где хотели. С другой стороны, если вы выбрали маршрут, а затем, обнаружив отклонения от заданного курса, немного скорректировали его, то все равно благополучно прибудете к месту назначения.
Финансовые вопросы нашей зоны контроля
Человек постоянно подвергается информационным атакам: тут и сообщения о подъемах и спадах рынка, и газетные заголовки об авариях на атомных станциях, и репортажи о народных волнениях за рубежом. Что самое интересное, никто не знает, что все это значит и к чему ведет.
Когда мы сталкиваемся с чем-то непонятным, у нас может возникнуть чувство тревоги, страха. Стремясь держать руку на пульсе событий, мы как будто становимся одержимыми последствиями еще не произошедших событий, и это при том, что они практически всегда находятся вне зоны нашего контроля.
Вам кажется, что вы теряете контроль над ситуацией? Не понимаете грядущих мировых изменений? Вспомните о трех принципах.
Во-первых, прямо сейчас предмет беспокойства не создает вам проблем.
Когда меня охватывает беспокойство о будущем, я понимаю, что полезнее всего для меня сейчас сконцентрироваться на текущих делах. И часто оказывается, что на данный момент у меня нет проблем.
Нет, конечно, я не засовываю голову в песок, делая вид, что вокруг не происходит ничего такого, что могло бы в значительной степени повлиять на мою жизнь. Несомненно, размышлять над подобными проблемами, беспокоиться о них нужно и важно, но необходимо отделять их от своей повседневной жизни.
Во-вторых, сосредоточьтесь на личных сбережениях и перестаньте думать о глобальной экономике.
Многое, очень многое окажется под вашим контролем, если вы сфокусируете свое внимание на собственных финансовых обстоятельствах. Вот почему мне представляется правильным высказывание инвестора Джима Роджерса[24]: «Государство, ориентирующееся на сбережения, инвестиции и усердный труд, всегда в будущем победит страны, которые потребляют, берут займы и тратят».
В неоднозначной, сложной ситуации часто помогает концентрация внимания на личных обстоятельствах. Я всегда могу изобрести способ тратить меньше, чем зарабатываю, и вкладывать в собственное развитие и собственный бизнес (эти моменты я вполне могу контролировать). Мой выход – стараться выбраться из создавшегося положения и усиленно работать.
Забудьте о том, что происходит в Китае, о мировом спросе на доллар и о цене на золото. Вместо этого предпринимайте действия, способные изменить ваше финансовое положение, – например, работайте, пытайтесь найти способ экономить или больше зарабатывать.
В-третьих, тот же принцип действует и в случае возникновения идеи о том, что ключ к достижению финансовых целей – более высокая доходность инвестиций. Бывает, люди даже лелеют мысли о том, что инвестиции избавят их от надоевшего образа жизни. Да, можно бросить работу, оставить волнения, уехать после выхода на пенсию в Мексику – изменить то, что не нравится.
Но акции – это не лотерея с более высокими шансами. Скачок доходности вряд ли кардинально изменит ваши финансовые перспективы, не говоря уже обо всей жизни.
К счастью, все это нам вполне подвластно. Принимать мудрые решения о вложении средств важно, но гораздо важнее усердно работать и больше откладывать, не говоря уже о том, чтобы начать собственное дело, вернуться в школу или заняться самосовершенствованием.
Мне вспоминается один знакомый, который в двадцать с небольшим лет страдал депрессией. Он предпринял смелый шаг: взял кредит под залог собственного дома, чтобы оплатить курс интенсивной разговорной психотерапии. Спустя пять лет он почувствовал, что пора уходить с бесперспективной работы и начинать карьеру писателя. С того времени он продал полмиллиона своих книг и несметное число статей. По его словам, курс терапии был лучшим вложением средств, которое он когда-либо делал.
Я считаю, что нужно относиться к зарабатыванию денег как к работе, а к инвестированию – как к способу защиты заработанного. Конечно, это значит, что за следующим подъемом рынка мне, вероятно, придется наблюдать со скамейки запасных. Но если подобный подход позволит мне сосредоточиться на том, чтобы больше заработать, начать бизнес, или просто придаст спокойствия, то в долгосрочной перспективе это сможет привести к лучшему результату.
Важно помнить, что рынок вам абсолютно неподвластен, зато у вас есть хоть какой-то контроль над собственными поступками.
В следующий раз, когда вам покажется, что жизнь слишком сложна и выходит из-под контроля, вспомните, что можно сменить ориентир, сосредоточившись на чем-то простом (обратите внимание: я не сказал легком) и доступном, и это окажет положительное влияние на ваши сбережения.
Мудрость как финансовая стратегия
Существует древняя дзенская притча. Две молодые рыбы проплывают коралловый риф. Старая рыба наблюдает за ними издалека и кричит им: «Эй, как там вода?»
Молодые рыбы озадаченно смотрят друг на друга, и одна из них отвечает старой: «Какая еще вода?»
Эта притча заставляет меня задуматься над нашим отношением к деньгам. Мы плывем по морю связанных с финансами проблем, тревог и надежд, хотя так до конца и не осознаем той роли (ключевой роли!), которую деньги играют в нашей жизни.
Наше отношение к деньгам меняется тогда, когда приходит осознание их важности. Как только это случается, мы начинаем понимать, как важны финансовые решения, которые избавят нас от тревоги и замешательства.
С приходом ясности понимания человек может начать вкладывать деньги в будущее. Возникает осознание того, что деньги – это не критерий оценки успеха и уж тем более не гарантия счастья. Сумма на счету мало или вовсе ничего не говорит о том, насколько человек состоялся, и совсем не обязательно определяет качество жизни.
