Я чувствую себя неловко, когда мне приходится говорить о недостаточно высокой ликвидности валютных пар и кросс-курсов. Действительно, при дневном обороте в три триллиона долларов (который, к тому же, постоянно растет) непросто найти валютную пару со скромными объемами торговли. Тем не менее, таковые существуют. Взгляните на спреды. Если спреды по главным валютным парам обычно имеют от трех до пяти пунктов, разрыв между ценами покупки и продажи по некоторым другим валютным парам значительно шире. Это может означать две вещи: либо недостаточную ликвидность, либо выход экономических показателей или какое-либо иное новостное сообщение, ведущее к всплеску волатильности.
Кросс-курсы торгуются, когда в странах, валюта которых включена в пары, наблюдается некая активность. Для понимания движений валют необходимо хорошо разбираться во внутренней повестке дня этих стран, иметь четкое представление о протекающих в них политических и экономических процессах. Благодаря этому вас не застанет врасплох взрыв волатильности и резкие изменения стоимости валют. Надо быть в авангарде событий. Здесь речь не идет о базовых экономических факторах, скорее, о приливах и отливах психологического настроения, царящего в том или ином финансовом центре. Живя в Соединенных Штатах, я нахожусь «в авангарде» во время американской сессии, торгуя индексом доллара США одновременно с валютами. Мне точно известен график выступлений президента, министра финансов и председателя Федерального Резерва. Меня не огорошат наутро комментарии или события, происходящие тогда, когда я сплю, – ведь я не торгую кросс-курсами. Следует учитывать место своего проживания и то, каким образом можно им воспользоваться для того, чтобы находиться в гуще событий. Внимательно изучайте международный календарь. Например, несмотря на то, что я живу в США, мне надо знать о запланированных событиях в Европе и в Соединенном Королевстве, о графиках выступлений официальных лиц Европейского центрального банка (ЕСВ – European Central Bank), Банка Англии (ВОЕ – Bank of England), Банка Японии (Bank of Japan)… Все эти факторы влияют на поведение валют. Если вам требуется прекрасный календарь международных событий, воспользуйтесь моим любимым, который размещен на сайте www.forexfactory.com . В нем указаны страны, точное время, вероятное воздействие данных и, само собой разумеется, крайне важные цифры экспертного прогноза. Большинство трейдеров не осведомлены о тонкостях механики взаимозависимости валютных рынков. Даже некоторые фондовые трейдеры не понимают того, в какой степени значение фондовых индексов S&P, Dow и NASDAQ учитывает стоимость акций, которыми они торгуют. Они не знают, что слабость лидера того или иного сектора ведет к удешевлению родственных акций. Валютные трейдеры находятся в схожей ситуации, составные части контекста которой намного более сложны и сильнее переплетены друг с другом.
Я абсолютно уверена в том, что торгующие на FOREX трейдеры обладают серьезным преимуществом. Знание о том, как один рынок воздействует на другой не только ценно само по себе – оно совершенно необходимо. Валютный трейдинг охватывает все остальные рынки, включая товарно-сырьевые и ценных бумаг, поскольку национальную валюту можно назвать акцией страны. Вместе с тем, не хотелось бы, чтобы другие рынки отвлекали вас от главной задачи и мешали концентрации на валютной паре, которой вы торгуете. Позже мы подробнее остановимся на вопросе взаимосвязи различных рынков. Есть графики, которые постоянно надо отслеживать, ибо по ним можно судить о Пульсе рынка.
Крайне важно учитывать воздействие на валютную пару других рынков. Здесь речь идет, прежде всего, о наложении часов работы торговых сессий в Европе, в Соединенном Королевстве и в США. Такое совпадение рынков во времени является наиболее активным и волатильным временем дня. Я называю этот период прайм-таймом. Имейте в виду, что при открытии каждый финансовый центр набирает скорость медленно, как тяжелый товарный поезд. Дело в том, что начало везде приходится на семь часов утра по местному времени, и по мере того, как люди постепенно заполняют офисы, начинает повышаться степень активности. К периоду между 7 и 8 часами утра по местному времени надо относиться как к предсессионному, а к периоду между 8 и 9 часами – как к открытию. Это не конные скачки, ударять в гонг на FOREX не принято. После начала работы Франкфурта и открытия Европы еще в течение двух часов происходит наложение европейского мнения на мнение участников азиатского рынка. Наложение Азии и Лондона длится всего один час. Не следует думать, будто в Азии все разом прекращают работу, как по команде. Азиатская сессия медленно затухает по мере того, как европейская набирает обороты. Это можно сравнить с передачей эстафетной палочки от одного бегуна другому.
В плане торговли по настройкам расчетная сессия/диапазон открытия сессии моей любимой сессией является лондонская.
Задействовать такие настройки возможно и при открытии Токио или Нью-Йорка, но лучше всего они работают в Лондоне. Стратегия, в основе которой лежит временной фактор, достаточно прямолинейна, и ее объяснение не составит особых трудов.
Без особых трудов разберутся в стратегии люди, за плечами которых опыт внутридневного трейдинга на фондовом рынке или внутридневного трейдинга фьючерсными контрактами. Для тех, кто не обладает подобным опытом, объясню значение диапазона при открытии и расчетного периода. Открытие и закрытие большинства других финансовых рынков сопровождается довольно непродолжительными предсессионными и постсессионными периодами, а в момент открытия рынок наводняется огромным количеством ордеров. Воспользуемся примером американского фондового рынка. В 9:30 часов утра по нью-йоркскому времени удар колокола на Уолл-стрит возвещает об открытии торговой сессии фондовой биржи. Поток ждущих исполнения ордеров мгновенно захлестывает терминалы брокерских компаний. Эти ордера вкупе с ордерами маркет-мейкеров и специалистов, открывающих собственные позиции, формируют утренний диапазон цены, минимальное и максимальное значения которого фиксируются через 20–30 минут после открытия сессии. Схожего рода активность наблюдается и на валютном рынке, но на FOREX нас интересует не открытие рынка, а начало работы финансовых центров.
Эти известные под названиями расчетного максимума и расчетного минимума уровни отражают верхний и нижний пределы (уровни сопротивления и поддержки), возникающие в результате исполнения массы ордеров. Данное действо длится минут 20–30, следовательно, в случае с Лондоном, масса утренних ордеров исполняется примерно с 3:00 до 3:30 часов утра по Восточному стандартному времени. Эти первые 30 минут несут, так сказать, ответственность за большинство пробитий, после которых рынок определяется с направлением движения если не на всю оставшуюся часть сессии, то, по крайней мере, на утро.
Для распознавания расчетных максимумов и минимумов используйте пятиминутные графики. Это единственный случай, когда при торговле я прибегаю к услугам столь мелкомасштабных графиков. Пятиминутные графики облегчают идентификацию расчетных максимумов и минимумов. Дело не в том, чтобы просто обозначить ценовой максимум и минимум первых 30 минут торговой сессии, – для этого достаточно было бы одной получасовой свечи. Мы должны определить первый утренний разворот, ставший следствием смещения акцента торговли с покупок на продажи (расчетный максимум) или с продаж на покупки (расчетный минимум). В некоторые дни эти уровни действительно совпадают с минимумом и максимумом 30-минутной свечи. Я называю их утренними пивотами , но не стоит заблуждаться на их счет: это не пивотные точки – просто прямые смещения, называемые мной пивотами.
Вычертив на своем графике минимум и максимум, устраивайтесь в кресле удобнее и ждите. Суть настройки заключается в открытии короткой позиции при пробитии уровня поддержки – расчетного минимума , или в открытии длинной позиции при пробитии уровня сопротивления – расчетного максимума. Для подтверждения таких пробитий я часто пользуюсь фильтрами вроде гистограммы MACD, с которой работаю при импульсных сделках.
Несмотря на то, что я называю эту настройку игрой на диапазоне открытия , мне совершенно ясна несуразность термина открытие в приложении к круглосуточному рынку. В то же время в отношении крупнейших финансовых центров действительно можно говорить о начале и окончании торгового дня. Именно на этом мы и играем. Привязанная к временному моменту стратегия отражает психологию рынка при открытии и использует уровни поддержки и сопротивления, которые формируются в результате массового исполнения как ночных ордеров, так и свежих ордеров маркет-мейкеров и специалистов. Масштаб объемов торговли на старте рабочего дня легче представить, если учесть поток сделок, заключаемых банками и иными финансовыми институтами.
