Часть 1. Игра по правилам кризиса
Одна мировая валюта. Один центр ее выпуска. Единый стандарт демократии. Все, что выходит за ее рамки, — неправильно и не нужно.
Это наш сегодняшний мир. Он тяжело болен. Разве одна валюта — это демократия? Разве одна держава, решающая все и за всех, — это демократично? Нет. Наш мир и вправду тяжело болен. Мы просто об этом не задумываемся.
Почему доллар печатает не государство, а частная лавочка — Федеральная резервная система? Почему весь мир копит доллары, а ФРС их печатает? Как можно печатать деньги просто из воздуха?
Все лежит на поверхности. Надо просто задуматься. Остановиться и оглядеться по сторонам. Куда мы движемся? Зачем весь этот рост, все эти проценты и индексы, если число голодающих в мире растет год от года?
Кризис закончился. Кризис не закончится никогда. Потому что кризис положен в фундамент нынешнего мироустройства. Сумасшедший дом размером с планету. И при этом большинство людей не знают, почему все происходит именно так.
Кризис сделан специально. Кризис организован искусственно. Цепь таких кризисов помогает подчинить своей воле весь мир. Это кажется маловероятным. Но это так.
Принцип организации экономического кризиса весьма прост:
— дать деньги в долг;
— потом потребовать вернуть деньги и одновременно с этим не дать перекредитоваться.
Именно это и сделала Федеральная резервная система. Частная лавочка, печатающая единственную мировую резервную валюту. ФРС печатает американский доллар, вернее говоря, «Доллар Федеральной резервной системы». Ведь взяв «американский» в руки, вы прочитаете на зеленой бумажке: «Банкнота Федерального резерва». Раньше на деньгах США было написано «Банкнота США». Разница огромная. Ведь в этой надписи отражен очень важный момент — она показывает, кто несет ответственность за всю массу выпущенных долларов: американское государство или частная лавочка ФРС.
ФРС снизила процентные ставки[1]: с 6 % в 2001 году они к концу 2003 года упали до 1 %. Денег в экономике много: юридические лица охотно их одалживают. От них не отстают и лица физические. В одном только 2005 году американцы набрали кредитов на $750 млрд.[2]. Раз есть деньги, к тому же дешевые, то в стране начинается потребительский бум. Покупают не только одежду и продукты, но недвижимость и акции.
Дешевые деньги способствовали активному росту на фондовом рынке, где индексы[3] с 2003 по 2007 год выросли более чем на 60 96. Население США, как и в 30-е годы, с удовольствием клюет на перспективу легкого зарабатывания денег. Индексы и курс акций бьют все рекорды, уверенно преодолевая все новые отметки. Чем выше стоимость этих виртуальных активов, тем лучше выглядят отчеты финансовых компаний, банков и инвестиционных фондов. Вместе с увеличением стоимости активов различных компаний растет благосостояние рядовых граждан. О том, что это виртуальное благосостояние, — никто и не думает. Люди покупают акции в качестве «пенсии», на «черный день». Хотя на самом деле у них появляются ценные бумаги, которые к пенсии могут стать не дороже бумаги, на которой они напечатаны[4].
Со второй половины сентября 2005 года ФРС начала повышать процентную ставку. К 2006 году она достигла 5 %. Одно лишь увеличение Федеральной резервной системой процентной ставки вызвало целую цепь событий.
— С увеличением процента снизилось количество новых кредитов[5]. С конца 2005 года многие заемщики, особенно «второго сорта», не смогли выплачивать свою ипотеку и другие кредиты. Как следствие на рынке началось падение цен на жилье и увеличение сроков реализации объектов недвижимости[6].
— Это в свою очередь привело к еще большим неплатежам по кредитам. Ведь если вы взяли кредит без первого взноса на всю стоимость дома, а он вдруг подешевел, то ближайшие 25–30 лет вы будете выплачивать ипотеку, переплачивая реальную стоимость дома. Проще отдать дом банку и отказаться платить.
— К началу 2006 года подошло время платежей у тех, кто взял ипотеку с отсрочкой выплаты тела кредита на 5 лет. Это и так были не очень платежеспособные люди, а тут еще и вырос процент по их кредитам с плавающей ставкой, привязанной к процентной ставке ФРС[7]. Их выплаты моментально увеличились в несколько раз — пошли новые отказы от платежей.
— Дома стали продавать спекулянты — для фиксации прибыли, банки — для реализации залога. Спрос упал, предложение резко выросло. В итоге цена упала еще больше.
— Далее начались трудности, а затем и банкротства компаний, занимавшихся нестандартными кредитами. Следом за ними вниз пошли инвесторы, приобретавшие их ценные бумаги. Ипотечные облигации упали в цене, новые выпуски не нашли покупателей. Потом трудности докатились и до тех, кто покупал акции инвесторов, покупавших акции ипотечных фондов. И понеслось…
Целей кризиса три:
— скупка за бесценок оставшихся не подконтрольных финансовых институтов в самой Америке;
— сжигание долларовой массы в «опускании» цен, акций и списаниях банков;
— провоцирование трудностей во всей мировой экономике, что должно привести к свержению неугодных режимов.
Для того чтобы обвалить всю мировую экономику, одних ипотечных проблем явно недостаточно. Но они хорошо подходят в качестве бикфордова шнура настоящего полномасштабного кризиса. Но ведь, как известно, для взрыва одного шнура, пусть и бикфордова, мало. Нужна еще и взрывчатка. Так и для кризиса мирового масштаба нужны серьезные финансовые проблемы. И их заботливо создали загодя. Для надувания финансового пузыря были придуманы не только производные ценные бумаги со странным названием «деривативы», обеспеченные исключительно мнением аналитиков. Настоящей взрывчаткой для финансового рынка оказалось то, что в обычной жизни должно спасать людей от проблем. Это — страховка. Си-ди-эс (CDS— Credit Default Swap)[8], а именно так назвали эту палочку-выручалочку, стала очередным изобретением финансового Зазеркалья. В тираж CDS пошли начиная со второй половины 90-х годов и были настолько удобны, что вскоре приобрели популярность большую, чем Микки Маус и попкорн. За малую денежку можно было переложить весь риск на доброго дядю.
Простая и очевидная мысль, что не может быть ситуации, когда застрахованы все, включая самих страховщиков, никому в голову не приходила! Ведь в ситуации дефолта платить некому. Все перепродали друг другу бумаги и CDSы, крайнего нет. Что получалось? Получалось, что платить придется всем. На конец второго квартала 2008 года рынок CDS составлял $16,4 трлн. в США и $58 трлн. во всем мире. Двумя годами ранее, в 2006 году, в мире стоимость CDS составляла $20 трлн., а в 2004 году — лишь $6 трлн.[9]. Долги американских «ипотечников» — просто жалкие гроши по сравнению с колоссальной суммой, на которую напродавали друг другу штатовские финансисты, потихоньку втянув в эту аферу и весь остальной мир.
Так вот поскольку все друг другу перепродали свои бумаги, проблемы и списания начались разом у всех участников финансового рынка. Залихорадило всех. Но это был еще не кризис. Его можно было преодолеть обычным способом, которым финансисты всегда решали свои проблемы: взятием кредита. Но именно в этот момент Федеральная резервная система «прикрыла» свой конвейер, выдававший на-гора свежеиспеченные доллары.
К моменту горения бикфордова шнура рядом с ним заботливо положили взрыватель и динамит. Небольшая организация Совет по стандартам финансового учета (Financial Accounting Standards Board, FASB)[10]в сентябре 2006 года издала малозаметное предписание FAS № 157. Это и было не что иное, как взрыватель. Ранее банки зачисляли на свой баланс активы согласно стоимости, по которой они их приобрели. Например — $100. В соответствии этой новой законодательной нормой, банки отныне должны были их считать по рыночной стоимости! То есть — $10 вместо $100. $90 просто разом исчезали…
Название для последней недостающей детальки (FAS № 157) финансового коллапса придумали очень изящное, в духе политкорректности и свободы: «Измерение по справедливой стоимости».
Снова, как в старые добрые годы Великой депрессии, получалась ситуация, когда денег было занять не у кого, а долги выплачивать надо. У самих же банков средств на счетах не оказалось. Почему? Потому что за красивыми графиками биржевых новостей происходило следующее: продавцы CDS при наступлении «страхового/дефолтного» случая были обязаны выплатить покупателю CDS полную стоимость «застрахованных» ценных бумаг. Взамен же они получали эти обесцененные ипотечные бумаги. Которые были обязаны зачислять на свои балансы уже не по номинальной стоимости, по которой эти бумаги оценивались ранее, а по их рыночной стоимости на момент их передачи банку. Сроком вступления в силу предписания FAS № 157 стал первый квартал 2008 года. Тогда кризис и начался…
