Однако этих мер оказалось недостаточно. Произошло столкновение. «Марпесса» вошла носом в правый борт голландского судна в районе машинного отделения. Получив пробоину, «Принц Фредерик» начал погружаться. Спасательные лодки были немедленно спущены на воду, и все пассажиры и члены экипажа были приняты на борт английского парохода. Хотя носовое отделение «Марпессы» заполнилось водой, пароход продолжал держаться на плаву, наблюдая, как голландский лайнер уходит под воду.
Капитан Висман впоследствии утверждал, что «Принц Фредерик» шёл со скоростью 2—3 узла и, услышав туманный гонг другого судна, тут же изменил курс. Но эти меры не предотвратили катастрофу.
Как только сведения о гибели «Принца Фредерика» дошли до владельцев судна, они предъявили судебный иск владельцам «Марпессы». В ходе разбирательства первый помощник капитана «Марпессы» был обвинён в подделке судового журнала, чтобы скрыть факт, что скорость судна составляла 8 узлов. Выяснилось, что оба капитана преуменьшали скорость своих судов. Именно пренебрежение правилами судовождения в условиях ограниченной видимости и стало причиной гибели голландского лайнера.
Ценности, находившиеся на борту голландского лайнера, не могли не привлечь охотников за сокровищами. Однако из-за большой глубины на месте крушения долгое время «Принц Фредерик» был недоступен для водолазов.
Сверкер Холстрём, известный подъёмными работами на «Вонг Тай» и «Доуро», узнал о «Принце Фредерике» в 1989 году, когда французская компания «Таурус Интернэшнл» заключила контракт с компанией «Ифрамер», которая, как полагали, обнаружила затонувший пароход. Затонувшее судно подходило по описаниям на «Принц Фредерик» и лежало на глубине 150 метров. Поскольку пароход был опутан множеством рыболовных сетей, положительную идентификацию оказалось сделать невозможно. Это было особенно важно, поскольку было известно, что как минимум два стальных парохода схожей конструкции затонули в этом районе.
В апреле 1900 года Холсгрём встретился с представителями «Тауруса» в Париже. Получив видеоматериал о затонувшем судне и сравнив его параметры с чертежами, он пришёл к выводу, что это судно не может считаться «Принцем Фредериком».
Не имея твёрдых доказательств, Холсгрём предложил провести вторичную идентификацию с использованием подводных аппаратов его фирмы. Однако по техническим причинам эта работа не была выполнена в полном объёме.
В настоящее время драгоценный груз «Принца Фредерика» всё ещё не найден.
«Айслендер» являлся одним из лучших пароходной компании «Канадиан Писифик Навигейшен компани» и обслуживал так называемые внутренние линии—маршрут между Аляской и Сиэтлом, который стал очень популярен в период «золотой лихорадки» на Клондайке.
Он был стальным пароходом, построенным как пассажирский лайнер компанией «Дансмур&Джексон». При длине в 240 футов, ширине 42 фута он мог развивать 15-узловую скорость. От других пароходов на аляскинских линиях он отличался роскошной отделкой кают и салонов, что привлекало богатых бизнесменов, спекулянтов, банкиров, железнодорожных магнатов и разбогатевших золотоискателей.
Как один из самых надёжных почтово-пассажирских пароходов, «Айслендер» выполнял и особые перевозки больших сумм золотого песка и слитков, которые юконские чиновники отправляли в Доусон.
14 августа 1901 года «Айслендер» отплыл из Скагуэй (Аляска) в Викторию (Британская Колумбия), набитый до отказа пассажирами и золотом, оцененным в 6 миллионов долларов в ценах 1901 года. Утром 15 августа, в 2 часа ночи, пароход проходил пролив Линн. Внезапно он напоролся на неизвестное подводное препятствие, предположительно об айсберг. В образовавшуюся в носовой части огромную пробоину хлынула вода. Понимая, что помпы не справятся с откачкой воды, капитан направил судно к берегу. Попытка выбросить судно на побережье острова Дуглас оказалась неудачной. Вода, заполнив носовую часть, привела к сильному дифференту на нос Корма задралась, обнажив рули и винты. Судно стало абсолютно беспомощным и остановилось.
После примерно пятнадцатиминутного дрейфа в южном направлении судно начало медленно тонуть. Перед тем как уйти на дно, на пароходе взорвались котлы, обрушив на голову цеплявшихся за спасательные шлюпки пассажиров град обломков. Затем он разломился и ушёл на дно.
Поскольку капитан позаботился вовремя спустить шлюпки, в результате крушения погибло всего 60—65 человек. Учитывая обстоятельства крушения и температуру воды у берегов Аляски, жертв могло быть значительно больше.
Помимо финансовых потерь, гибель «Айслендера» унесла жизни многих видных деятелей того времени. Среди них жена и дочь Джеймса Росса — специального уполномоченного английской короны на юконских территориях, самого высокопоставленного чиновника в тех краях; Чарльз Китинг, мультимиллионер и директор Коммерческого банка Канады, с двумя сыновьями; Питер Уоррен Белл, высокопоставленный чиновник Компании Гудзонова Залива, который имел на Юконе собственный бизнес и был доверенным лицом короля Эдуарда VII, и многие другие.
Как только «Айслендер» ушел на дно, начались работы по его поиску и спасению ценностей. В течение нескольких дней пароход «Халинг» попытался определить местонахождение затонувшего судна. Первая попытка оказалась неудачной, однако в течение года, обследовав дно пролива Линн, опытный водолаз Гарри Финч смог локализовать место крушения, хотя и не имел возможности поднять затонувший корабль. В 1904 году Финч с помощью примитивного водолазного колокола обследовал судно, лежащее на глубине 175 футов, и обнаружил пробоину в борту судна, однако поднять что-либо ценное он так и не смог. В последующие 25 лет к судну бесконечное количество раз спускались различные ныряльщики с целью поднять драгоценный груз, но так и не достигли успеха. Сильные течения, плохая видимость, низкая температура на дне делали любые попытки спасения бесполезными.
В 1929 году команда Фрэнка Куртиса придумала план извлечения ценностей. Под корпус проложили 20 стальных кабелей, чтобы впоследствии отбуксировать корпус к берегу и обследовать его в благоприятных условиях. Два года длилась подготовка операции. Наконец, 20 июля 1934 года «Айслендер» был вытащен на мелководье, возле Грин Коув, на островах Адмиралтейства. К сожалению, часть корпуса, изъеденная ржавчиной, откололась при подъёме.
Группа Куртиса сделала невозможное — подняла три четверти «Айслендера» с глубины в 175 футов. Однако шестидесятифутовый кусок корпуса остался на дне, включая почтовую комнату и главный сейф. На поверхность подняли каюту капитана, располагавшуюся в центре судна, где, как предполагалось, должны были находиться основные запасы золота. Оставшуюся часть лета кладоискатели разбирали то, что осталось от парохода, стараясь добраться до сокровищ.
Однако в результате их ждало жестокое разочарование. Было найдено только 75 тысяч долларов в золоте и самородках. Когда команда добралась до каюты капитана и очистила её от наносов, оказалось, что она пуста. Ни одной коробки со слитками не было обнаружено. В капитанском сейфе нашли лишь горстку золотых 10- и 20-долларовых монет и кучу ненужных бумажных денег Канады и США. Выяснилось, что основная часть золота так и лежит в сейфе почтового отделения на дне пролива Линн. Впоследствии попытки добраться до груза не предпринимались.
В 1996 году «Оушен Марин Инкорпорейтед» из Сиэтла заключила соглашение с «Сэлведж Ассоциацион оф Лондон», чтобы зафрахтовать специально оснащённое судно «Джоли Роджер» из Санта Барбары. Именно с помощью сонаров этого судна было определено местонахождение «Айслендера» и заявлены права на его груз, подтверждённый судебным решением от 7 марта 2000 года.
В феврале 2002 года «Оушен Марин Инкорпорейтед» объединила силы с компанией IUC, однако осуществлению спасательной операции помешала неожиданность. 7 февраля 2002 года исследовательское судно «Алоха», шедшее к месту гибели парохода, затонуло в сотне миль от Козумела. 9 членов экипажа приняло на борт судно «Перегрин III». Дальнейшие попытки достать ценности «Айслендера» пока не предпринимались.
22 февраля 1901 года был обычным днём для дежурного на спасательной станции пляжа Бакерс Бич Марка Эллингтона. Его смена начиналась в 4 часа утра. Элингтон занимался обычной хозяйственной работой и потягивал горячий чёрный кофе. На побережье стоял густой туман, и где-то вдалеке слышались вопли людей. Однако это ничуть его не настораживало, поскольку он считал, что это рыбаки выясняют отношения на берегу, как обычно. Около 5 утра туман стал ещё более густым и вдалеке послышался звук туманного гонга какого-то судна. Этот звук периодически повторялся, однако спустя некоторое время прекратился. Эллингтон снова прислушался, но, не услышав больше никаких звуков, успокоился и вернулся к обычным обязанностям.
