Скрытые пассивы необходимо проанализировать очень внимательно, так как это имеет отношение к распространенному феномену «нищих богатых». Есть много примеров, когда человек, купивший громадный дом на Рублевке и затеявший в нем «подобающий» ремонт, оставался без денег на бензин. Богатым является не тот, кто много зарабатывает, а тот, чьи доходы значительно превышают расходы.
Если актив обычно приносит доход, то пассив, как правило, имеет определенную стоимость. Самый очевидный пример – это процент, выплачиваемый по кредиту. То же затягивание визита к стоматологу в итоге оборачивается более дорогостоящим лечением.
Личные пассивы
Заполните следующую таблицу:
А теперь взгляните на получившийся результат. Если вы взяли в банке деньги под 10 % годовых для покупки квартиры, которую сдаете в аренду, а аренда приносит вам 5 % годовых, то ваша инвестиция убыточна.
Самым серьезным образом отнеситесь к подсчету реальной процентной ставки по вашему кредиту в российском банке. Часто эти ставки настолько высоки, что превышают любой ожидаемый инвестиционный доход. От таких долгов надо избавляться в первую очередь.
Просуммируем стоимость всех пассивов, затем стоимость всех активов и вычтем одну из другой. Желательно, чтобы активов оказалось больше. Но это еще не все. Получившаяся цифра, вероятно, отражает то, что вы реально заработали к сегодняшнему дню, и ее стоит подвергнуть анализу. Она не удовлетворила вас или удивила? Этому есть свои причины, которые и пришло время выявить.
Что можно сделать?
Если в результате проведенного анализа стало очевидно, что у вас хватает денег на достижение всех долгосрочных финансовых целей, то ничего делать не нужно, разве что взять отпуск или посетить любимый магазин. Если же денег на достижение финансовых целей не хватает, стоит обдумать следующие действия (хорошо бы как-то выделить список действий):
Увеличить доход
Достойны ли вы большей зарплаты? Удовлетворяет ли вас доход, который вы получаете от своего бизнеса или от других активов, которыми владеете? В сегодняшней ситуации особое внимание целесообразно уделить следующим вопросам:
• соответствует ли доход, получаемый вами от сдаваемой в аренду недвижимости, рыночной стоимости этой недвижимости или доходу, который вы могли бы получать, если бы продали ее?
• хорошо ли диверсифицирован портфель ценных бумаг, которым вы владеете?
• не связано ли все, чем вы владеете, с одной страной, одним типом собственности, одной отраслью хозяйства? Такие инвестиции несут в себе существенный неоправданный риск и являются плохо предсказуемыми.
Уменьшить расходы
Великий боксер Майк Тайсон заработал за несколько лет $300 млн – и обанкротился. Какими бы высокими ни были доходы, расходы всегда легко можно сделать еще большими – это доказано не раз. Поэтому контроль над расходами – ключ к долгосрочному благосостоянию. И контроль этот прост: в любой момент деньги тратятся только на то, что является наиболее приоритетным, но при этом тратятся так, чтобы осталось еще и на другие цели. Сократите неприоритетные траты, и в вашем бюджете сразу прибавится денег.
Результатом составления личного финансового плана должно стать постоянное превышение доходов над расходами. Эту сумму следует инвестировать ради достижения ваших долгосрочных финансовых целей, опять-таки в порядке их приоритета.
В сегодняшней экономической ситуации в России главным приоритетом может стать избавление от долгов. Внимательно рассчитайте, сколько вы платите за пользование потребительским или ипотечным кредитом. Повторяю: иногда проценты таковы, что до выплаты этих долгов ни о каком инвестировании не может быть и речи.
Очень важным является психологический аспект. Во-первых, высокодоходные инвестиции всегда сопряжены с риском. Во-вторых, инвестирование делает вас «беднее», поскольку приходится выводить из семейного бюджета средства, которые можно было бы бесконтрольно потратить, потакая своим капризам. Однако очевидно, что если стоящая перед вами цель действительно является важной, то ее рано или поздно придется финансировать. И чем позже вы начнете это делать, тем больше денег придется откладывать. Более того: повышается вероятность того, что цели достичь не удастся.
Долгосрочное стратегическое инвестирование
Рынок ценных бумаг – это поле, на котором одновременно соседствуют совершенно разные стили инвестирования. Есть инвесторы, которые покупают акции для того, чтобы продать их через десять лет, а есть те, кто покупает, чтобы продать через десять минут. Есть те, кто тратит на покупку акций десятую часть своего состояния, но есть и те, кто ставит на одну сделку больше денег, чем у них есть. Есть инвесторы, в портфеле которых в различной форме находятся акции сотен компаний, кто может одним телефонным звонком продать пятьдесят из них и купить пятьдесят новых, но есть и те, которые вот уже сорок лет отслеживают только золото или пшеницу, не обращая внимания больше ни на что.
Рынок ценных бумаг похож на стадион, где одновременно играют в футбол, хоккей на траве, волейбол и теннис, марширует военный оркестр, выгуливают слонов, прохаживаются мамаши с колясочками.
Кроме того, совсем недавно на это поле рухнул объятый пламенем самолет и села парочка больших вертолетов службы спасения. Игры, между тем, продолжаются, и мы с интересом следим за счетом на многочисленных табло. На этом поле легко получить травму, причем, как правило не по своей вине, но зато выигравшему достается денежный приз.
Зачем же мы вообще следим за этой кошмарной сутолокой? Мы делаем это потому, что рынок ценных бумаг является лучшим способом финансирования тех, кто может наиболее эффективно распорядиться полученными средствами.
Лично я умею играть только в одну игру. Называется она «Создание долгосрочного инвестиционного портфеля, хорошо диверсифицированного по странам, отраслям и валютам и состоящего из крупных фондов, обладающих высшим рейтингом в своей отрасли». Но самое главное: я выбираю страны и отрасли на основе глобального стратегического анализа, обращая особое внимание на политические и экономические тренды, которые никто и ничто не в силах изменить, но которые многие по идеологическим или иным причинам предпочитают игнорировать.
Рассмотрим некоторые составляющие такого анализа.
Страны:
Китай
Китайцы хорошо образованы, ориентированы на успех и трудолюбивы. Тот, кто инвестирует в Китай, может быть уверен, что будет произведен продукт достаточно хорошего и быстро улучшающегося качества; он будет очень дешевым; если на внешнем рынке по тем или иным причинам возникнут проблемы со сбытом, всегда останется громадный неудовлетворенный внутренний спрос. Экономика Китая имеет огромный потенциал. Экономика страны ориентирована не только на экспорт, но и на обслуживание внутреннего спроса, поэтому она не будет сильно затронута кризисом и продолжит расти. Конечно, Китай имеет серьезную долговременную проблему: это авторитарный режим. Однако авторитарными долгое время являлись режимы Тайваня и Сингапура, что не помешало развитию этих стран. Кризис «уронил» китайские акции неоправданно низко, и они все еще остаются недооцененными. Моя рекомендация: инвестировать, но при этом не пропустить момент когда однопартийная система начнет серьезно мешать дальнейшему прогрессу Китая.
Индия
Вторая страна мира с населением, превысившим миллиард человек. Индия испытала на себе сильное влияние Великобритании, в результате страна развивается на демократических принципах, миллионы людей владеют английским языком, что в нынешних условиях очень полезно. Страна очень разноликая, сравнительно отсталая и, вместе с тем, динамичная, передовая. Кроме того, поскольку в Индии не было государственных программ по уменьшению рождаемости, страна молодая и одновременно перенаселенная. Это означает, что миллионы индийцев, как ранее китайцев, постараются найти себе место в других странах, создадут в них диаспоры, которые очень укрепляет страну с точки зрения международной торговли, дипломатии, инвестиций и доступа к новым технологиям. Громадный внутренний рынок Индии означает, что все, что делают индийские компании, всегда будет им востребовано. Индия обладает мощным потенциалом: чем больше индийцев получит образование, переедет в города, вольется в XXI век, тем сильнее окажется эта страна. Для долгосрочного инвестора Индия так же привлекательна, как Китай.
США
США – страна, где все работает, страна с лучшей в мире законодательной и судебной системой, настоящая «теплица» для бизнеса и персонального развития. Потенциал населения США огромен, потому что если человек там хочет достичь успеха, для этого есть все возможности. Система высшего образования в США – это настоящая фабрика по производству свободных и уверенных в своих силах и правах граждан, которым предоставлены все условия, чтобы они могли найти себя в жизни.
