В центре этой проблемы стоит вопрос о наиболее подходящей стратегии в инвестировании денег. Хотя их вложение в финансовые инструменты сопряжено с множеством условностей и запутано, на самом деле имеется всего два вида финансовой стратегии. Один из них предполагает высокие риски и высокие дивиденды. Например, вы можете купить акции недавно созданной компании, сыграть в венчурного капиталиста, раскопав когда-то бредовую идею вашего друга по университету, или вложить деньги в разработку новых месторождений алмазов в какой-нибудь далекой стране. Если хотя бы одно из этих предприятий будет успешным, вы, скорее всего, станете богатым, возможно, настолько богатым, что будете в состоянии купить себе «Кадиллак» с золотыми колпаками или даже яхту, а затем удалиться от дел.
Рой Отеро явно нацелен на стратегию высоких дивидендов. Потому что трата денег на лотерею не слишком отличается от покупки рисковых акций. Если вы выиграете, как получивший 5 млн щвейцар Рандаззо, то обеспечите себе жизнь.
Главный момент стратегии высоких дивидендов заключается в том, что вы получаете не только значительные, но и немедленные результаты. Вам не нужно дожидаться, пока вы, наконец, сможете прокатиться на шестиметровой яхте со своими приятелями из Американской ассоциации пенсионеров, — вы прямо сейчас купите себе роскошную океанскую яхту и отправитесь на ней в кругосветное путешествие.
Однако эта прекрасная стратегия содержит в себе еще один важный момент — высокий риск. Велики шансы того, что вы не получите никаких денег, более того — вы можете потерять все. Вполне вероятно, что новые предприятия, в которые вы вложили деньги, потерпят крах, когда лопнет очередной биржевой пузырь, идея вашего университетского друга окажется, как вы и подозревали, бредом, а вроде бы гарантированные вложения в самое большое месторождение алмазов в далекой стране на самом деле принесут только обломки скалистых пород и грязь.
Стремление Роя Отеро получить большое и быстрое вознаграждение пока не очень-то окупило его вложения в размере $30 тыс. в год, большая часть из которых превратилась в невольный подарок Департаменту по налогам и финансам города Нью-Йорка.
Если вам не нравится идея потерять все ваши накопления, вы можете воспользоваться альтернативной инвестиционной стратегией — безопасной и скучной. Данная стратегия предполагает размещение ваших денег на банковских депозитах или приобретение на них некоторого количества облигаций. Хотя это и не так захватывающе, вы можете ежегодно получать какой-то процент. Давайте представим, что ваш доход составил 4% годовых. Эти 4% — не слишком высокие дивиденды, но они значительно больше потери 80% денег каждый раз, когда вы покупаете лотерейный билет. Безопасная инвестиционная стратегия позволит вам задействовать мощный эффект капитализации процента. Если Рой Отеро положит свои ежегодные $30 тыс. на депозит под 4% годовых, за 10 лет он получит $419 тыс., за 20 — около 1 млн. Конечно, Отеро придется подождать 20 лет, пока такие деньги попадут к нему в руки.
Итак, какая же из стратегий лучше: по-крупному рисковать в надежде получить высокие дивиденды сейчас или действовать медленно и осторожно в расчете на отдачу позднее?
Для всех вас, имеющих высшее образование и читающих книги о рациональных животных, почти наверняка покажется более умным не поддаться искушению легкого, но негарантированного большого выигрыша, сдержав свои импульсы и отложив вознаграждение на потом.
В конце концов в гонке побеждает не быстрый, а уверенно двигающийся вперед участник, не так ли? Именно поэтому наши родители хотят, чтобы мы получили образование в практической сфере, например в области бухучета, и нашли себе стабильную работу, а не бросили школу ради того, чтобы затеять рискованное дело или стать рок-музыкантом.
Но ответ на вопрос, какая из инвестиционных стратегий лучше, не такой простой и очевидный. По сути, он связан со стратегией наших жизненных циклов, которые мы обсуждали ранее.
Спрашивать о том, как лучше инвестировать ваши деньги, все равно что спрашивать о том, что лучше: жить в соответствии с быстрой или медленной стратегией жизненного цикла.
Ответ здесь может быть один: «Все зависит от обстоятельств» (и мы поговорим об этом позднее). А когда дело касается людей, то эволюционная точка зрения предполагает, что некоторым лучше бежать в полную силу, чем тащиться медленно и с постоянной скоростью.
Вспомните, что некоторые животные, например тенреки, живут по быстрой стратегии жизненных циклов (вкладывая мало энергии в соматические усилия и вместо этого концентрируясь на репродуктивных), тогда как другие, в частности слоны, следуют медленной стратегии (затрачивая много энергии на соматические усилия и откладывая репродукцию). Теория жизненных циклов подчеркивает, что ни одна из стратегий не является по определению лучшей. Напротив, каждая из них эволюционно подходит для различных условий.
Быстрая стратегия больше соответствует опасным и непредсказуемым условиям жизни животных, таких как тенреки, существование которых изменчиво и неопределенно.
Тенреки должны не только постоянно искать себе пропитание в засушливых пустынях Мадагаскара, но и все время остерегаться хищников, поджидающих вкусный ужин за каждым кустом. Для живых существ, обитающих в опасном и непредсказуемом мире, развитие по быстрой стратегии жизненных циклов является необходимостью. Если они отложат репродуктивные усилия, то вообще не смогут воспроизвестись. Тенрекам нельзя накапливать средства на банковском счете, потому что их может уже не быть в живых, чтобы потратить эти накопления.
Медленная стратегия, напротив, подходит для более безопасных и предсказуемых условий жизни.
В отличие от тенреков, слоны питаются растительной пищей, находящейся непосредственно в ареале их обитания, а внушительные размеры и мощь служат защитой от большинства хищников. Адекватной для слонов является стратегия относительно медленного развития и познания окружающего мира. Позволяя себе роскошь постоянно увеличивать свой соматический банковский счет, слоны вкладывают энергию преимущественно в соматические усилия, становясь в будущем более конкурентоспособными в качестве брачных партнеров и в конечном счете более заботливыми родителями.
Но есть еще кое-что интересное. Различия в стратегии жизненных циклов имеются не только среди разных видов животного мира. Внутри одного и того же вида отдельные животные могут использовать ту или иную стратегию. Некоторые слоны и тенреки приступают к репродукции раньше, другие животные этих видов начинают размножаться позднее. Это же относится и к людям. Хотя по сравнению с другими видами человек подходит к репродукции относительно медленно, есть люди, рано заводящие семьи, а есть те, кто начинает семейную жизнь позже. Например, в Соединенных Штатах, где средний возраст впервые рожающей женщины составляет 25 лет, 1/5 детей рождается у матерей младше 20 лет, а 1/10 — у матерей, чей возраст превышает 35 лет. Некоторые люди задумываются о ребенке раньше, другие позже. При ближайшем рассмотрении эти различия не являются просто случайными вариациями того, удается женщине забеременеть или нет. Напротив,
быстрая и медленная стратегии связаны в первую очередь со значительными различиями в психологических складах людей и их подходах ко всему, начиная от семьи и секса и заканчивая деньгами.
Люди, живущие по медленной стратегии, расцветают поздно. Они медленнее развиваются, медленнее созревают в половом отношении и биологически стареют тоже медленнее. Они позже начинают заниматься сексом и имеют меньшее количество сексуальных партнеров, предпочитая моногамные отношения. Эти люди склонны иметь меньшее количество детей, заводить их позднее и вступать в брак после их появления.
С ними резко контрастируют люди, живущие по быстрой стратегии жизненных циклов. Они быстрее развиваются, созревают в половом отношении и биологически стареют (если вы когда-либо бывали на вечерах встреч выпускников, то наверняка заметили, что некоторые из них выглядят значительно старше других, хотя все они приблизительно одного возраста). Быстрая стратегия обычно вызывает преждевременную сексуальность, когда люди рано начинают заниматься сексом и имеют больше сексуальных партнеров как в молодости, так и в зрелом возрасте. Активная сексуальная жизнь, как правило, приводит к раннему появлению детей и большему их количеству. Люди, развивающиеся по быстрой стратегии, чаще становятся одинокими родителями либо из-за того, что не желают создавать семью, либо из-за разводов. Зачастую это является результатом влечения к другим таким же особям, которые быстрее переключаются на новых брачных партнеров.
