период получить средств для личного потребления больше, чем в случае, когда он не делал накоплений или делал бы их в меньших размерах (или больших). Чем больше расчетный период, тем большую долю личных доходов целесообразно оставить для целей накоплений, и наоборот. Выбрать расчетный период может только сам гражданин. Одного устроит год, другому надо 5 лет, а третий захочет максимизировать свой фонд личного потребления в период, соизмеримый с трудовым стажем и т. д.
Однако, чем больше расчетный период, тем меньше остается средств для текущего потребления и тем выше риск потери своих накоплений и связанных с ними доходов в результате непредвиденных экономических и политических событий.
Другой важный показатель, влияющий на оптимальный размер накоплений, — доходность вкладываемых средств. Чем выше доходность, тем больше своих доходов имеет смысл направить в накопления, так как более быстрыми темпами можно нарастить свой фонд потребления и вернуть отвлеченные в накопления средства. В условиях инфляции ожидаемую доходность накоплений надо скорректировать на предполагаемые темпы инфляции. Для оптимизации нормы “личных накоплений” важно правильно определить среднюю ожидаемую доходность вложения своих средств на весь расчетный период. Оценить ее на длительный срок и особенно по ценным бумагам без фиксированного дохода (акции и т. д.), операциям с имуществом, валютой и т. д. очень трудно. Но здесь тоже приходится больше полагаться на прогнозы специалистов, газет и журналов и на свою интуицию.
В свое время в экономической литературе была предложена формула для определения оптимальной нормы общественного накопления [2], которая в принципе пригодна и для нахождения нормы личных накоплений.
Формула имеет следующий вид:
Н = (E∙(T — 1) — 1)/E∙T)
где Н — оптимальная норма (доля) накоплений в общей сумме личных доходов;
Т — величина расчетного периода (в течение которого планируется получить максимальный объем личного потребления), в годах или месяцах;
Е — средняя реальная эффективность или доходность вкладываемых средств накопления (скорректированная на ожидаемые темпы инфляции) в рублях дохода, получаемых на 1 руб. вложенных накоплений соответственно за год или за месяц.
Формула предполагает, что в первый год (или месяц) расчетного периода вы только накапливали средства для вложений (или имели вложения, но в размерах, иных, чем рекомендует вам формула), а доходы в соответствии с оптимальной нормой вы начинаете получать только со второго года (или месяца).
Размер увеличения вашего фонда личного потребления за расчетный период, если вы и раньше вкладывали куда-то свои накопления, можно определить с помощью формулы:
Ut= (1 + Е∙Н0)/(1 — H0)/(1 — H)∙(1 + Е∙Н)T-1->,
где Ut — индекс роста вашего фонда личного потребления за расчетный период;
Н0 — норма (доля) накоплений в ваших личных доходах в период, предшествующий расчетному.
Если вы не делали в предыдущие периоды никаких вложений своих накоплений, то есть Н0 = 0, тогда формула упрощается и принимает вид:
Ut= (1 — H)∙(1 + Е∙Н)T-1
Предположим, что вы заложили для себя расчетный период в 24 месяца и ожидаете среднемесячную доходность от накоплений, равную 0,1 руб./руб., или 10 %. Тогда по формуле находим, что оптимальная норма личных накоплений для вас будет равна:
Н = (0,1∙(24 -1) —1)/0,1∙24 = 0,5417, или 54,17 %.
Допустим, что все остальные ваши доходы в реальном выражении не изменяются в течение расчетного периода, Н0 = 0 и вы ежемесячно инвестируете свои доходы (в том числе от инвестиций) по данной норме. Тогда ваш фонд личного потребления возрастет за 24 месяца до:
Ut = (1–0,5417)∙(1 + 0,1–0,5417)24—1 = 0,4583-3,36469 = 1,54, или 154 % от уровня доходов вначале периода.
Для сравнения возьмем две другие произвольные нормы накопления (H = 20 % и Н = 70 %) при тех же показателях Т и Е. Уровень H1 фонда личного потребления составит в конце расчетного периода:
Ut = (1–0,2)∙(1 + 0,1∙0,2)24-1-> = 0,8∙1,5769 = 1,26, или 126 %;
уровень Н2:
Ut = (1–0,7)∙(1 + 0,1∙0,7)24-1 = 0,3∙4,7405 = 1,42, или 142 %.
Оба уровня фонда личного потребления оказались ниже того, который получился при оптимальной норме.
Приведенная формула имеет область допустимых значений для расчетного периода: Т + 1 > 1/Е. Это означает, что при меньших значениях Т накопления в любом размере не имеют смысла, так как за расчетный период не будет восстановлен начальный уровень личного потребления, уменьшенный накоплением.
Расчет оптимальной доли накопления по данной формуле абстрагируется от ряда существенных факторов, в частности от пределов максимально допустимого снижения текущего потребления из-за делаемых накоплений. Они зависят прежде всего от уровня душевого дохода и способности к самоограничению потребления в семье.
Если формула рекомендует вам высокую норму накопления, а ваш семейный бюджет и так очень напряженный, то тогда, конечно, лучше руководствоваться здравым смыслом.
Существенное значение имеет и форма вложения средств, определяющая их ликвидность (то есть, насколько легко и быстро можно эти вложения превратить в наличные деньги). Одно дело, когда вы инвестировали свои накопления в банковские депозиты или краткосрочные облигации, по которым вам обязаны через определенный срок вернуть деньги. Другое дело — в акции, не предусматривающие обязательного выкупа эмитентом и только дающие право на получение дивидендов.
Финансовый менеджмент расходов семьи должен быть направлен на снижение уровня потребительских затрат. Наибольший удельный вес в семейном бюджете занимают расходы на питание, одежду и обувь, жилье, транспорт, образование и медицинские услуги.
Экономия расходов на питание, прежде всего, достигается покупкой дешевых продуктов с минимальной удельной ценой в расчете на 1 г белка и 1 ккэл, содержащиеся в них. В табл. 1 приведена средняя удельная стоимость основных продуктов. Каждый человек сам может оптимизировать стоимость своего питания из расчета суточной потребности организма на 1 кг веса — 1,1–1,3 г белка (в том числе 50 % — животного) и 40–50 ккал (в том числе 30 % в виде жиров). Конечно, кроме основных питательных веществ, необходимо учесть потребность в витаминах и минеральных солях, аминокислотную сбалансированность белков.
При обновлении изношенного гардероба возникает дилемма: покупать новую одежду и обувь или ремонтировать изношенную в службе быта (или своими силами). Если оставить в стороне соображения моды, престижа и т. д., то с чисто экономической точки зрения выбор можно сделать путем сравнения затрат денег и труда на покупку новой и ремонт старой вещи с учетом сроков службы:
где Э — сумма экономии средств при ремонте изношенной одежды и обуви (или перерасхода средств, если отрицательное Э) (руб.);
Цн — цена покупки новой одежды и обуви взамен изношенной (руб.);
Тн — ожидаемый срок службы новой
