Броненосные крейсера всадили несколько снарядов в горящий «Висбаден», но затем сами оказались под огнем германских кораблей. Через четыре минуты «Дифенс», взорвался словно вулкан, при этом погибло 903 человека. На «Уорриоре» вышли из строя машины, но корабль спас от гибели циркулировавший «Уорспайт» — на этом линейном корабле вышло из строя рулевое управление. Некоторое время вокруг обоих кораблей вставали гигантские водяные столбы. Это продолжалось до тех пор, пока бой не переместился на восток. Броненосный крейсер получил тяжелые повреждения и борьба за его живучесть не увенчалась успехом. После попытки буксировки экипаж «Уорриора» оставил свой корабль и перешел на авиатранспорт «Энгадин».
Тем временем Битти вынудил Шеера занять неблагоприятное положение, охватив фланг Флота Открытого Моря. При этом Битти оказал помощь Худу, потрепав Вторую разведывательную группу. После этого Флот линейных крейсеров, к которому присоединился Худ, занял свою позицию в двух милях впереди Гранд Флита.
В 18 ч 25 мин на дистанции 4,4 мили из тумана показались германские линейные крейсера. Худ открыл огонь, который обоими противниками оценивался как прекрасный. «Дерфлингер» получал попадание за попаданием, и вскоре вынужден был выйти из линии. Внезапно силуэт «Инвинсибла» прорисовался на фоне прозрачного неба, по нему открыл огонь «Дерфлингер» и, вероятно, «Кёнинг». Один залп попал в середину корпуса британского линейного крейсера, затем прогремели несколько взрывов. Пламя вырвалось из расколотого флагманского корабля Худа, мачты и трубы рухнули. Родоначальник линейных крейсеров разломился пополам, нос и корма, словно надгробный памятник 1026 погибшим морякам, торчали из воды, остальная часть корпуса лежала на дне. Из экипажа «Инвинсибла» спаслось всего лишь лесть моряков, среди них — старший артиллерист кэптен Донрейтер. По его мнению, причиной катастрофы стал снаряд, пробившей крышу средней башни, за которым последовал взрыв погребов башен «Р» и «Q». Небольшое замечание: попадание в башню «Q» (в средней части корпуса) едва не покончило с «Лайоном», взрыв погребов башни «Q» уничтожил «Куин Мэри», взрыв погребов башен «Р» и «Q» покончил с «Инвинсиблом».
С гибелью «Инвинсибла» началась третья фаза сражения — маневренный бой линейных флотов, состоявший из нескольких отрезков. Джеллико к моменту появления Шеера успел развернуть свои соединения. Вскоре германский флот оказался под вражеским огнем с направления 8° по левому борту, но туман и дым из труб спасли его от полных бортовых залпов.
Головные корабли германской линии получили тяжелые повреждения: «Лютцов» практически вывели из строя, «Дерфлингер» имел пробоину в носовой оконечности, на «Зейдлице» была затоплена средняя палуба в носовой оконечности, «Фон дер Танн» лишился всех башен главного калибра. Единственным кораблем, не получившим значительных повреждений, оказался «Мольтке» — именно на него Хиппер и перенес свои флаг.
Столкнувшись с огненной дугой, Шеер понял, что положение очень неприятное, фактически на его шею наброшена удавка, поэтому он отдал приказ выполнить почти невозможный под вражеским огнем маневр — поворот «все вдруг» на 180°. В 18 ч 35 мин его корабли стали удаляться, ответного маневра не последовало. Отход прикрывали эсминцы, ставившие дымовые завесы. Вскоре немцы исчезли в темноте, и стрельба затихла.
Для того, что бы отрезать их от баз в Гельголандской бухте, Джеллико приказал повернуть на юго-восток (в 18 ч 44 мин). Британский командующий не получал информации о местонахождении вражеского флота, только в 18 ч 56 мин зафиксировали его движение на юг. В это время Шеер находился в 15 милях юго-западнее. Через 5 мин с «Лайона» доложили: «Противник идет на запад».
Для того чтобы сблизиться, Джеллико приказал повернуть на 3° вправо. Гудинаф снова подтвердил свою блестящую репутацию: он продолжал преследовать вражеский флот под огнем и стал свидетелем его поворота на восток, оттуда противник намеревался начать свой марш домой. Шеер считал, что наши корабли продолжают двигаться на юго-восток, разыскивая его. Возможно, некоторые соединения отделились от главных сил: за них были приняты отделившийся от флота «Уорспайт» и крейсера Гудинафа, которые находились на северо-востоке — о них доложили, как об «отдельных вражеских тяжелых кораблях». Поэтому Шеер принял решение идти на восток, чтобы по возможности уничтожить отделившиеся британские корабли, затем проскочить за кормой главных сил Гранд Флита, спасти экипаж «Висбадена» и потрепать в артиллерийском бою противника, находящегося западнее.
Возвращение Шеера заметили в 19 ч 8 мин. Вскоре 6-й дивизион линейных кораблей, во главе с «Мальборо», открыл огонь. На находившемся впереди 5-м дивизионе, с флагманским «Колоссус», увидели появившееся из тумана по правому борту линейные крейсера Хиппера и открыли по ним сильный огонь с дистанции 4,4—5,9 мили. В «Колоссус» попали два снаряда (причинившие минимальные повреждения), ставшие единственными попаданиями в линейные корабли Гранд Флита в этой фазе сражения. Британские корабли выполнили небольшой поворот и вскоре вели ссосредоточенный артиллерийский огонь по германским линейным крейсерам и линкорам авангарда. Вместо спокойного похода, Шеер оказался в самом неблагоприятном положении — Джеллико поставил ему «палочку над Т» (классический маневр охвата головы колонны противника, впервые выпоненный адмиралом Х.Того в Цусимском сражении. — Прим.ред.).
Следовало немедленно сделать боевой разворот на 180°, но условия для его выполнения на этот раз оказались гораздо хуже: расстояние до противника было меньше, а строй германского флота изогнут. В 19 ч 12 мин германские эсминцы получили приказ атаковать под прикрытием дымовой завесы, затем, находившейся под вражеским огнем 1-й разведывательной группе передали сигнал: «Идти на врага. Таранить. Назначенным кораблям атаковать, не взирая на последствия». «Дерфлингер», которым командовал капитан цур зее Хартопп, возглавил то, что позднее получило название: «Марш смерти линейных крейсеров». Через две минуты на этом корабле вышли из строя две башни главного калибра, рулевое устройство, палубы завалило обломками, нос и корму охватил огонь. Пожары на «Лютцове» ослепили моряков на остальных линейных крейсерах. Однако, вскоре был получен сигнал:« Идти в сторону вражеского авангарда». Второй поворот Флота Открытого Моря был выполнен в 19 ч 20 мин и необходимость в выполнении рискованного маневра исчезла. Дымовые завесы эсминцев и плохая видимость на месте боя прикрыли отход Шеера.
Атака эсминцев, начавшаяся в 19 ч 23 мин, была выполнена с большой дистанции, всего выпустили 11 торпед, но британские корабли уклонились поворотом от противника. Германская 2-я полуфлотилия вышла в атаку через 2 мин, но ее отбили крейсера 4-й эскадры и эсминцы. Немцы сумели выпустить 10 торпед, британские корабли уклонились от них, самостоятельно маневрируя.
В 18 ч 57 мин торпедировали «Мальборо»: скорее всего, этот успех можно записать на счет тяжело поврежденного, но не побежденного «Висбадена». Взрыв прогремел под носовой надстройкой, повреждения оказались значительными: вышел из строя один из дизель-генераторов и ряд гидравлических механизмов. Потери составили два человека. Крен корабля достиг 7° на правый борт, но он мог идти со скоростью 17 уз, все его орудия сохранили боеспособность и дредноут удерживал свое место в строю.
Только Битти не выполнил маневра уклонения и продолжал наблюдать за вражеским линейным флотом. В 19 ча 45 мин командующий Флотом линейных крейсеров доложил о позиции немцев. В то же самое время Джеллико поворачивал на запад. В 20 ч 17 мин германские линейные крейсера снова появились. Битти приказал открыть огонь с дистанции около 5 миль. Перед тем, как противники разошлись, «Дерфлингер» лишился последней башни главного калибра, на «Зейдлице» погибли все, находившееся на носовом мостике. Во время этого боя «Принцесс Ройял» имела чистый горизонт, свободный от дыма «Лайона». Это произошло впервые за прошедшие 4,5 ч.
Положение Шеера по-прежнему оставалось тяжелым. Он продолжал двигаться на запад, вскоре выполнив третий поворот, но наши линкоры продолжали поддерживать контакт. В 20 ч 35 мин противники потеряли друг друга из виду.
Джеллико запросил Битти о направлении движения немцев, но ответ получил около 21 ч, когда было уже слишком темно для ведения артиллерийского боя. Наш флот перестроился в компактный строй по дивизионам, чтобы не принять своих за врагов. Джеллико занял позицию между Шеером и его базами. Он рассчитывал на следующее утро навязать бой Флоту Открытого Моря, но его противник в 21 ч 30 мин выполнил еще один поворот и начал третью попытку прорыва через линию британского флота. Ему удалось проскочить за кормой наших кораблей и пройти домой через Хорне-Риф.
