Пока «Хиппер» расправлялся с «Брэмблом» и искал конвой, «Обидиент», "Обдьюрейт" и «Оруэлл» продолжили свою смертельно опасную игру "в торпедную атаку" с подошедшим, наконец, с юга «Лютцовым», сумев хотя бы на время отогнать и этого, еще более опасного противника. Увидев расправу с «Экейтес», принявший от Шербрука командование Кинлок тут же перевел свои корабли обратно на северный фланг, против «Хиппера», вновь имитируя торпедную атаку, пытаясь прикрыть при этом свой уже совершенно небоеспособный и вовсю горевший эскадренный миноносец. В 11.30 «Хиппер» отвернул на 90 градусов с тем, чтобы избежать торпед, но успел разрядить свои восьмидюймовки по «Обидиенту», заметив одно попадание.
Наступил критический момент боя. Британские эсминцы эскорта конвоя проявили чудеса доблести, но их боевая мошь находилась на грани исчерпания. Большая часть торпед уже была выпущена и каждая последующая атака или ее имитация становилась все менее страшной для немецких кораблей и все более опасной для англичан. На первый взгляд, действия немцев следовало бы признать крайне нерешительными и неудачными, но если учесть, что по данным разведки они весьма точно оценили охрану конвоя (разве что несколько ее преувеличив), то игра на исчерпание сил противника имела право на существование. Тем более, что к «Хипперу» практически присоединился «Экольдт», на котором, правда, сомневались, чей крейсер видят перед собой: свой или противника. Куммец приказал радировать: "Веду бой с силами эскорта. Крейсеров [у противника] нет".
Однако игра для немцев могла дать выигрыш только в том случае, если бы они имели для ее продолжения достаточно времени. Но ни Куммец, ни Хартманн не знали, что как раз времени у них не оставалось. Отряд контр-адмирала Бэрнетта в составе крейсеров «Шеффилд» и «Ямайка» составлял дальнее прикрытие конвоя и находился всего в 15 милях к северо-западу от места действия. К концу 1942 года англичане уже имели более совершенные, чем у их противников радиолокаторы, на экранах которых могли наблюдать многочисленные отметки от целей, но, естественно, не могли определить, относятся ли они к своим судам, или к каким-то неизвестным кораблям противника. На всякий случай Бэрнетт решил сблизиться с конвоем. По мере сближения обстановка все более прояснялась: наряду с отметками от небольших кораблей, которыми скорее всего являлись свои эсминцы, наблюдалась крупная цель. Это был «Хиппер». Английские крейсера обладали самым необходимым в этот момент устройством — артиллерийским радаром, которого не имел их противник. Выйдя на дистанцию 60 кбт, «Шеффилд» обнаружил своего оппонента визуально и немедленно открыл точный и быстрый огонь. Было 11.31 последнего дня декабря; до конца года оставалось чуть более 12 часов.
Номинально германские корабли превосходили британские крейсера в огневой мощи, причем значительно. 24 британским 6-дюймовкам они могли противопоставить 6 283-мм, 8 203-мм и 6 150-мм пушек. При бое на больших дистанциях немцы своими тяжелыми орудиями легко пробивали практически всю броню англичан, оставаясь сами защищенными от попаданий в жизненно важные части. Однако на средних и особенно малых дистанциях это преимущество несколько сглаживалось. Большее значение приобретала более высокая скорострельность 152-мм пушек и их число. Все же при «правильном» бое шансы англичан оказались бы значительно ниже, особенно если учесть слабую защиту их артиллерии. Но в условиях полярной ночи более важным оказалось наличие совершенных радиолокаторов и тактические ошибки немцев, связанные с разделением тяжелых немецких кораблей.
Частокол всплесков, внезапно вставших по оба борта «Хиппера», оказались настоящим шоком и для его командира, и для адмирала Куммеца. Видимость в северном направлении оказалась настолько хуже, что вначале противника не удалось даже обнаружить. Орудия и КДП немецкого крейсера были развернуты на юг, против эсминцев, и прошло не менее трех весьма неприятных минут, прежде чем он развернулся на север сам и развернул свою артиллерию. Хартманн приказал развернуться на 270 градусов с тем, чтобы англичане остались прямо по корме. Во время поворота «Хиппер» накренился влево и в этот момент 6-дюймовый снаряд попал в его правый борт около 124-го шпангоута ниже кромки поднявшегося вверх броневого пояса. Он взорвался в топливной цистерне против котельного отделения № 3, в отсеке VIII, вдавив внутреннюю переборку между отсеками и пробив ее осколками. Котельные отделения (сначала № 3, а затем и № 2) стали быстро заполняться водой. Всего крейсер принял около 1000 т воды, лишился 8 котлов и сбросил скорость до 13 узлов.
Неприятности не ограничились этим опасным попаданием. Открыв, наконец, в 11.34 ответный огонь, германский крейсер не смог корректировать его, поскольку порывы северного ветра со снегом немедленно покрыли тонким слоем льда оптику носовых КДП. Дав два залпа практически наугад, «Хиппер» отвернул от быстро приближающегося противника. Спустя минуту очередной залп накрыл его. Два снаряда попало в корабль. Первый из них пробил левый борт выше ватерлинии в отсеке VII, разворотив несколько помещений и вызвав пожар, хотя и не взорвался. Другой снаряд попал в ангар, разорвался в нем, поджег находившийся в ангаре самолет и поразил осколками паропроводы, пожарную магистраль и второй «Арадо», стоявший на катапульте. Дым от пожара закрыл кормовой КДП, и на 2–3 минуты крейсер оказался полностью «слепым». Огонь пришлось прекратить, выпустив всего 20 снарядов. И здесь Куммец принял, как оказалось впоследствии, роковое для всех больших немецких кораблей решение, приказав отвернуть на запад и дав сигнал своим силам на выход из боя. Немалое значение в этом решении имел очень не вовремя поступившая радиограмма из штаба от адмирала Клубера, гласившая: "Действовать без излишнего риска". В 11.37 Куммец и Хартманн под градом британских снарядов быстро пришли к согласию: операцию прекратить и уходить.
Это не спасло германские эсминцы, занимавшиеся несчастным «Брэмблом». Внезапно появившиеся перед ними крупные корабли в неясном освещении арктической ночи показались им своими. Пока «Экольдт» все еще выяснял по радио у «Хиппера», не его ли он видит, «Шеффилд» в 11.43 открыл убийственный огонь с малой дистанции, в считанные минуты превратив немецкий эсминец в груду обломков, тонущую в ледяных водах Арктики.
В 11.42–11.44 «Хиппер» вступил в краткую перестрелку с британским эсминцами, по-прежнему ревностно охранявшими конвой и в очередной раз отогнавшими «Лютцов», который пока еще не принял участия в бою крейсеров. Было выпущено 16 снарядов с дистанции около 70 кбт. Но Куммец уже не думал о нападении. Соединившись с "карманным линкором", он отходил на юго-запад, вяло отстреливаясь от преследующих британских крейсеров. Бэрнетт добился накрытия «Лютцова», но благоразумно не стал настаивать на дальнейшем продолжении сражения, и около 14 часов дня контакт между противниками был потерян.
Окончательные итоги боя оказались печальными для немцев. «Экольдт» затонул, а «Хиппер» испытывал все большие затруднения. Затопление котельного отделения № 3 привело к остановке левой турбины. Вода, попавшая в магистрали подачи топлива к дизель-генераторам, вывела из строя три из них. Затопление постепенно достигло соседнего с третьим котельного отделения № 2, где вода уже подступала к топкам. Вскоре в нем работоспособным остался единственный котел. Пришлось остановить и левую турбину, которую с великими трудами удалось вновь запустить, но ненадолго. С выходом из строя последнего котла в отделении № 2 левая турбина остановилась окончательно. Только «благодушие» англичан, довольных тем, что им удалось отстоять конвой и не решившихся лишить его непосредственного прикрытия, позволило потерявшему 2/3 мощности энергетической установки крейсеру благополучно преодолеть негостеприимное Баренцево море и достичь Каа-фиорда в 05.30 первого дня следующего, 1943 года.
Потери в людях оказались незначительными: умерло 6 человек, из которых лишь один — от осколков вражеского снаряда. Один матрос упал за борт, трое получили смертельные отравления при гашении пожара от ядовитых продуктов, образовавшихся при работе собственных огнетушителей. В котельном отделении, затопленном британским снарядом, погиб только один человек, не успевший покинуть его вовремя.
В сущности, от такого случайного попадания, которое получил «Хиппер», не был гарантирован ни один из крейсеров того времени. А в его активе все же значился пусть небольшой, но улов: эскадренный миноносец «Экейтес» и тральщик «Брэмбл», единственные британские корабли, потопленные в сражении. Однако, исходя из соотношения сил до подхода английских крейсеров, успехом бой в целом назвать никак нельзя. Главное — конвой не понес практически никакого ущерба.
Но на самом деле, как оказалось, "новогодний бой" имел куда как более серьезные последствия. В общем-то вполне понятный ход дел в скоротечном сражении одного крейсера против двух противников, проходившем на малой дистанции и в плохих погодных условиях, при определенном техническом преимуществе неприятеля, вызвал бурю гнева у Гитлера. В дополнение ко всему, "вождю германской нации" пришлось сначала ознакомиться с британским сообщением о бое, переданном агентством Рейтер. Доклад о действиях своих сил запаздывал, а когда он появился, то выглядел совершенно одиозно. Контр-адмирал Клубер, получивший с борта наблюдавшей бой подводной лодки U-85 сигнал "Продолжаю видеть красный…" счел, что это относится к красному зареву от горящих судов союзников. Сообщение о "большой победе" проследовало по всем инстанциям на самый верх, вызвав дополнительный приступ ярости у фюрера, окончательно потерявшего веру в возможности больших надводных кораблей. Последовали изменения в верховном руководстве войной на море. Место Редера занял "подводный адмирал" Дёниц. Воевать оставалось еще два с лишним года, но для «Хиппера», как и для остальных тяжелых крейсеров его класса, да и для всех прочих больших кораблей "настоящая война" завершилась. Их судьба отныне ограничивалась ролью плавучих батарей, помогавших своим войскам, в сущности, весьма почетной, но явно недостойной главных единиц так и не состоявшегося "Большого флота".