Если у нашей книги есть лейтмотив, то он таков: эра экономического господства США подходит к концу. Не знаем, хорошо это или плохо. Откровенно говоря, тем из нас, кто преследует собственные сугубо эгоистические экономические интересы, это безразлично. Однако мы хотим, чтобы вы извлекли выгоду из данной тенденции, и лучший способ сделать это – помнить о том, что доллар США будет абсолютно и относительно обесцениваться.
США могут погасить свои накопившиеся долги единственным способом – девальвировав свою валюту. С экономической точки зрения, это должно случиться – и случится с той же неизбежностью, с какой ежедневно восходит солнце. Вопрос в том, когда это произойдет и насколько существенной будет девальвация. Что это означает для всех, у кого есть деньги, долги или здравый смысл? Это означает, что необходимо избавиться от долларов и превратить деньги в какие-то иные активы. Чуть позже мы поговорим об этом подробнее.
Если можете, возьмите кредит в долларах США, лучше всего долгосрочный и под фиксированный низкий процент, обратите эти средства в другую, более сильную валюту и положите ее на депозит. Если у вас есть ипотечный кредит под залог недвижимости, находящейся за пределами США, то выясните, нельзя ли получить под залог той же недвижимости кредит в долларах США. Стоимость кредита, взятого в американских долларах, со временем уменьшится в соответствии с падением стоимости доллара, и при погашении такого кредита вам придется выплачивать меньшую сумму в реальном исчислении.
В этих условиях инвесторам стоит также подумать о продаже британских фунтов стерлингов, поскольку многие негативные характеристики, свойственные США, явно присущи и Великобритании. Например, в Великобритании растут дефицит торгового баланса и бюджетный дефицит, наблюдаются огромные задолженности физических лиц по ипотечным кредитам и чрезмерные расходы правительства. Поэтому курс фунта стерлингов по отношению к другим основным валютам (за исключением доллара) будет снижаться.
В каких валютах держать сбережения?
Хотя проблемы есть и в зоне евро, и в Японии, относительная стоимость евро и иены по сравнению с долларом США и британским фунтом стерлингов в течение нескольких последующих лет будет, вероятно, высокой. Таким образом, в зависимости от того, где вы живете и насколько вам доступны указанные ниже валюты, обдумайте возможность сохранения средств в корзине, состоящей из следующих валют:
• евро;
• японских иен;
• австралийских долларов;
• швейцарских франков;
более богатые или более склонные к экзотике инвесторы, способные найти пути приобретения азиатских валют, могут держать часть своих средств в следующих валютах:
• в китайских юанях (ренминби);
• сингапурских долларах;
• малайзийских ринггитах;
• тайских батах;
• корейских вонах.
Стоимость этих азиатских валют относительно доллара США, скорее всего, повысится. Большинство банков богатого Запада разрешат своим клиентам держать средства не только в национальной валюте. Обсудите такую возможность со своим банком.
Не впадайте в искушение приобрести азиатские валюты вроде филиппинского песо и индонезийской рупии. Эти страны слишком коррумпированы и нестабильны, для того чтобы их валюты были надежными. Не слишком заботьтесь о процентных ставках.
Итак, резюмируем сказанное. Если вы не в состоянии погасить ипотечный кредит, выданный под залог вашего жилья, и если вы живете за пределами США или долларовой зоны, то поинтересуйтесь, не заменит ли банк предоставленный вам кредит на кредит в долларах США. Такая замена, если она возможна, принесет вам существенную выгоду.
Если ваша недвижимость находится в США, то оптимальный вариант действий – продать ее, получить чистую выручку от продажи в долларах США и обратить ее в перечисленные выше валюты, составив из них некую корзину. Это не политическое заявление. Это просто очевидная экономическая логика.
Из приведенной выше краткой истории денег ясно, что деньги всего лишь товар, подобный всем прочим товарам. Их стоимость колеблется в зависимости от спроса и предложения.
Предложение денег в основном определяют правительства, но другим ключевым фактором является спрос на деньги или, скорее, то, как люди с ними обращаются (сберегают, тратят или тезаврируют их). В ближайшие 10 лет то, как мы в качестве физических лиц распоряжаемся деньгами, станет критически важным моментом.
После того как вы диверсифицировали свои средства, обратив их в некоторые или все из перечисленных выше валют, вам необходимо будет обзавестись каким-то количеством драгоценных металлов.
Древнегреческий поэт Пиндар называл золото «ребенком Зевса; ни моль, ни ржа не разрушают его, но рассудок человека уничтожается одержимостью золотом».
В условиях дефляции, в которых мы в конце концов окажемся (хотя нас собьет с толку то, что столкнемся с этими условиями не сразу), золото и другие драгоценности сохранят свою значимость. Золото будет дорожать вследствие усиления его дефицита, потому что оно привлекательно внешне и, разумеется, благодаря своей неразрушаемости.
Нынешнему экономическому и политическому климату присущи факторы, которые будут способствовать устойчивому росту цен на золото.
По нашему мнению, на рынке золота бычьи тенденции только-только обозначились. Золото пользуется всеобщим признанием как средство сохранения богатства. Его удобно перевозить, а этот нюанс особенно важен во времена кризисов. Стоимость унции золота высока. Это означает, что огромные богатства в виде золота можно перемещать на большие расстояния.
В период, когда доллар США подвергается сильному давлению, вызванному двойным дефицитом и задолженностью США (т. е. дефицитом торгового баланса, дефицитом бюджета и государственным долгом и долгом частного сектора), по мере обесценивания доллара цена золота будет расти.
Существенное влияние на мировой спрос на золото окажет растущее стремление Китая к приобретению этого металла.
В течение какого-то времени центральные банки, в том числе Английский банк, будут продавать золото, но это предложение скоро закончится. Открытие новых месторождений золота и рост его добычи абсолютно не соответствуют увеличению спроса на этот металл. Растущий спрос отчасти обусловлен демографическими факторами, в том числе огромным приростом населения мира за последние 50 лет. Вообще говоря, мы не считаем, что в хорошие времена золото является наилучшим объектом инвестирования, тогда оно обычно не приносит процентов. Но сегодня мы переживаем не лучшие времена, поэтому золото должно входить в состав любого портфеля, формируемого разумным инвестором. На протяжении всей сохранившей письменные свидетельства истории во времена кризисов золото было спасением.
