Рисунок 7.7. Средний ценовой диапазон движения валютной пары GBP/JPY составляет от 70 до 115 пунктов за час. Источник: © Autochartist
Эта высокоскоростная валютная пара, проходящая за час в среднем от 70 до 115 пунктов, считается убийцей торговых счетов. Поддается ли она дрессировке посредством правильного выбора временного момента для совершения сделки и анализа усредненного значения ценового движения? Попытаемся понять происходящее. Разобраться с особенностями трейдингом кросскурсом можно, проанализировав его поведение на азиатской сессии, во время наложения сессий и, наконец, в момент завершения работы европейского и британского рынков. Такого типа временной анализ подходит для любой валютной пары, более того, его обязательно следует применять при выборе валютной пары для трейдинга.
Начинать следует с азиатской сессии, поскольку именно в азиатских финансовых центрах начинается торговля парой фунт-йена. Сфокусируем внимание на событиях 18:00, что соответствует 8:00 в Токио и 9:00 в Сиднее. Это время наложения торговых сессий в двух крупных финансовых центрах. Как нам уже известно, для этого времени суток бешеная активность не характерна. Если стадия рыночного цикла отличается импульсивностью, стоит определиться с уровнями поддержки и сопротивления, пробитие которых может спровоцировать трейдеров на массовое открытие позиций. Когда стоит ждать оживления торговли? Очень важно открытие Франкфурта в 2:00. Прогнозировать рост волатильности лучше всего не с помощью ценовых максимумов и минимумов диапазона, а с помощью показателя усредненной цены. Обратите внимание на постепенное снижение усредненного значения с 10:00 до 12:00. После полудня оно стабилизируется часа на три, а с 16:00 опять начинается падение, продолжающееся до открытия Франкфурта. Между 2:00 и 3:00 происходит взрыв волатильности, который затухает к концу европейско-азиатского наложения. С открытием Нью-Йорка пара GBP/JPY вновь активизируется, и волатильность взлетает вверх. На месячных, трехмесячных и полугодовых графиках картина одинакова: самое сильное движение в пунктовом исчислении всегда происходит в 10:00.
Какие выводы можно сделать из вышесказанного? Как и когда следует торговать фунтом-йеной ? В первую очередь, никогда нельзя забывать о том, что эта пара почти всегда проходит в час в среднем более 70 пунктов. Более-менее спокойный период приходится на окончание нью-йоркской и первые часы азиатской сессии. Как можно использовать это знание при входе и выходе из рынка? Размах ценовых колебаний довольно высок, и почти каждый час можно ожидать серьезное движение. При 70-пунктовом среднем значении ценового движения слабонервным трейдерам и обладателям скромных счетов работа с фунтом-йеной противопоказана. В сравнении с парой USD/JPY, проходящей в час в среднем от 25 до 50 пунктов, кросс-курс GBP/JPY – смертельно опасная парочка. При взгляде на пару GBP/USD, проходящую в среднем от 40 до 100 пунктов – напоминаю, что имеется в виду именно усредненное, а не абсолютное значение часовых ценовых колебаний – становится ясно, что кросс-курс GBP/JPY больше заимствовал у кейбла , нежели у USD/JPY (см. Рис. 7.8).
Рисунок 7.8. Средний ценовой диапазон движения валютной пары GBP/USD. Источник: ©Autochartist
Что рассказывает нам этот график о волатильности пары, прозванной вертлявой сестричкой ? Размах часовых колебаний пары GBP/USD редко когда опускается ниже 40 пунктов.
Наложив графики USD/JPY и GBP/JPY друг на друга, мы обнаружим, что две эти пары ходят в тандеме. Это еще один пример аналитического приема, ведущего к лучшему пониманию корреляционных процессов и проповедуемого мною подхода один ум – много рынков , который помогает управлять одновременно несколькими открытыми позициями. Знание о том, что некая валютная пара двигается в той или иной степени вместе с другой, существенно облегчает жизнь трейдера и позволяет легче управлять обеими парами. Поэтому столь важно понимание межрыночной корреляции, равно как и корреляции с определенными фьючерсными инструментами. Возможно, поначалу это может показаться трудным делом, требующим дополнительных усилий, однако со временем, набив руку и разобравшись со спецификой работы различных рынков, вы почувствуете, что совсем нетрудно отслеживать ключевые уровни и стадии рыночных циклов на различных графиках. Чем дольше вы наблюдаете за ними, тем глубже понимание диапазонов ценовых движений (см. Рис. 7.9).
Рисунок 7.9. Корреляция между ценовыми графиками валютных пар GBP/USD и GBP/JPY. Источник: © eSignal
Большинство трейдеров не испытывают затруднений при работе с парой GBP/JPY и не жалуются на строптивый характер пары. Проблема возникает лишь при недостаточном понимании ее характера и особенностей корреляции с другими валютами. Иногда трудности объясняются неверным выбором уровней стоп-лосс ордера, не учитывающих характер диапазона ценовых движений. Каждая валютная пара, которой вы торгуете, требует особого подхода, принимающего в расчет особенности почасовой разбивки движений! В противном случае мы имеем дело с ошибочным суждением, сформированным вследствие не то чтобы неверного, а, скорее, неполного анализа.
Перейдем к рассмотрению следующей валютной пары – USD/CHF, или свисси. Ее цена учитывает новости и события, происходящие на европейском континенте, а после начала рабочего дня в Нью-Йорке необходимо помнить, что возросшее число участников неизбежно ведет к росту волатильности. Свисси являет собой пример валютной пары, способной в продолжение франкфуртской и лондонской сессий достигать столь же высоких уровней волатильности, что и в прайм-тайм. Затухание ценовых колебаний после окончания азиатского наложения довольно заметно – верхняя часть диапазона понижается, но усредненное значение отличается от двух– и трехчасового всего лишь на 5-10 пунктов. Штиль по этой паре наблюдается только в первые часы работы Азии, но после открытия европейской сессии усредненное значение вновь поднимается до уровня 40 пунктов в час. Между 2:00 и 11:00 свисси стабильно проходит в час около 40 пунктов, размах колебаний снижается только после закрытия Лондона (см. Рис. 7.10).
Рисунок 7.10. Средний ценовой диапазон движения валютной пары USD/CHF составляет от 45 до 55 пунктов в прайм-тайм. Источник: ©Autochartist
Выбор времени для вашего трейдинга
Если и есть что-то общее у диапазонов ценовых движений не только всех главных валютных пар и кросс-курсов, но и товарных валют , так это пик активности, который приходится на период времени между 8:00 и 10:00. Высокий уровень всеобщей активности превращает наложение Франкфурта, Лондона и Нью-Йорка в прайм-тайм. Из этого следует, что главные события по почти всем открываемым вами позициям будут происходить в продолжение этих двух часов. Сказанное, впрочем, не подразумевает необходимости открываться именно в этот промежуток времени. Два вышеозначенных часа очень привлекательно выглядят на 15, 30 и 60-минутных графиках. Однако при открытии долгосрочных позиций надо иметь в виду, что крупномасштабные графики – 180, 240-минутные и дневные – «съедают» двухчасовое движение, которое полностью растворяется в одной свече или баре.
Положительной стороной азиатской сессии можно считать то, что молодые трейдеры неохотно идут на риск открытия крупных позиций, понимая ее относительно скромный потенциал волатильности, и вносят соответствующие коррективы в свои установки управления рисками. Проблема заключается не в самой сессии, а в связанных с ней ожиданиях касательно перспективы продолжения движений. Любой опытный трейдер, открывающий позицию на азиатской сессии, знает, что очень часто после вступления в игру Европы цена разворачивается и начинает двигаться в направлении, противоположном тому, что было задано в Азии. Поэтому благоразумные трейдеры перед открытием европейской сессии всегда защищают открытые позиции соответствующими ситуации стоп-ордерами. Вопросы выставления стоп-лосс ордеров будут подробно рассмотрены нами в Главе 12.
Уважайте рынок, но не бойтесь его.
FXStreet.com. Рынок FOREX, 2006 год.
Способом измерения рыночного пульса я обязана своему трейдерскому прошлому, а именно, специализации на долгосрочных фьючерсных позициях. Задолго до того, как перейти на валютные пары, я торговала валютными фьючерсами. Мое трейдерское меню было довольно разнообразным, в нем, наряду со многими другими инструментами, числились мини-контракты по индексу Доу-Джонса (E-mini Dow Jones), золото, сырая нефть и индекс доллара США. К моменту перехода на FOREX у меня сложилось представление об их поведении, поэтому довольно быстро я обнаружила корреляции, которые влияли на валютные пары. Зная о влиянии золота и сырой нефти на доллар США, который присутствует во всех главных валютных парах и относительно которого котируются товарные валюты , я рассчитывала с выгодой для себя распорядиться своим опытом работы на фьючерсных рынках.
