Рисунок 11.4. Направленный вниз канал действенен только при нисходящей тенденции. Источник: © eSignal, 2009
Это половинчатая оценка. Импульсным трейдером вы можете быть только при боковом рынке. При ярко выраженных тенденциях движения, надо идентифицировать трендовые модели и искать возможности для совершения свинговых сделок. Позвольте стадии рыночного цикла решать за вас!
Рассмотрим графические модели, соответствующие боковому рынку. График на Рис. 11.5 представляет собой довольно интересную картину. При идентификации бокового рынка следует принимать во внимание ширину модели и величину диапазона между горизонтальным уровнем сопротивления и горизонтальным уровнем поддержки – он должен быть достаточно широким для торговли внутри него.
Торговля внутри диапазона осуществляется посредством стратегий, нацеленных на извлечение выгоды из широких боковых моделей, подобных той, что изображена на графике. Короткие позиции открываются у статических горизонтальных уровней сопротивления (под потолком), а длинные – у статических горизонтальных уровней поддержки (над полом). Альтернативой может быть вход в рынок при пробитии/прорыве пола или потолка диапазона. Естественно, эта модель должна быть подтверждена боковым рыночным циклом (см. Рис. 11.6).
Рисунок 11.5. Прямоугольники являются моделями консолидации.
Рисунок 11.6. Волна указывает на боковой рынок для валютной пары EUR/AUD. Источник: © eSignal, 2009
В каждом из вышеприведенных примеров графическая модель рассматривается в качестве потенциального входа, но только после получения подтверждения о наличии соответствующей стадии рыночного цикла. В отсутствие такого подтверждения неверная оценка линий и технических уровней графической модели может привести к ошибочным решениям. Безотносительно того, приверженцем какого стиля трейдинга вы себя считаете, правильный подбор стратегии для той или иной стадии рыночного цикла серьезно повышает шансы на успех (см. Рис. 11.7 и 11.8).
Рисунок 11.7. Идентификация графической модели с помощью автоматической компьютерной программы Autochartist . Источник: ©Autochartist
Рисунок 11.8. Подтверждение модели прямоугольника посредством Волны для бокового рынка. Источник: © eSignal
Правая сторона графика
Единственная причина, по которой мы, трейдеры, нуждаемся в знании о происшедшем (левая сторона графика), состоит в том, что прошлое помогает определить будущее (правая сторона графика). Слишком часто мы оказываемся вовлеченными в споры о причинах происходящего. Однако такого рода дискуссии превращаются в разновидность пустопорожних интеллектуальных изысков, если не затрагивают вопроса о том, как можно использовать прошлое для прогнозирования будущего развития событий. Множество раз приходилось наблюдать разного рода обсуждения на форумах в сети. Я всегда присоединяюсь к беседам и актуальным дискуссиям, дающим основание для конкретных действий. Действенный анализ в рамках публичного обсуждения встречается нечасто. При действенном анализе участники обсуждения высказывают собственные мнения относительно будущего поведения цены. Надо иметь мужество для того, чтобы отвечать на вопросы читателей и говорить им конкретные вещи, делиться мнением касательно настроек и цены. Вот что я называю концентрацией на правой стороне графика.
В ходе «междусобойчиков» почти всегда затрагиваются либо долгосрочные перспективы (от одного до двух лет), либо прошлые события (левая сторона графика). Объективная экономическая реальность, как правило, относится к левой стороне, так как экономические и финансовые данные обращены в прошлое. Не существует ни одного показателя, который мог бы взять на себя миссию движителя цены. Ни валовой внутренний продукт, ни розничные продажи, ни данные по рынку труда не способны на такое. Если выходят какие-то фундаментальные бычьи новости, будьте уверены, что найдутся такие же важные фундаментальные данные, но уже медвежьего характера. Весь трюк в том, чтобы понять, какие именно новости закладываются в цену в данный момент времени. Рынок принимает во внимание определенные взаимосвязи. Примером таких взаимосвязей могут служить индекс Доу-Джонса и пара доллар-йена.
В какой степени реакция рынка на план стимулирования экономики стала отражением его негативности? Полностью ли она учтена ценой? Было достигнуто соглашение о направлении колоссальных финансовых средств (более триллиона долларов, попавших в казну из карманов американских налогоплательщиков) на преодоление кризиса. Мы не собираемся сидеть, сложа руки, мы будем что-то делать. Главное, во-первых, не нанести еще больший вред экономике США, а во-вторых, путем вливаний капитала в экономику поддержать бизнес и, что еще важнее – потребительский рынок. Если американский потребитель считает, что экономика разворачивается вверх, то он будет больше покупать, вследствие чего улучшится состояние экономики. Лучших данных просто не существует. Все экономические показатели запаздывают во времени. Ведущим фактором оказывается психология потребителя. Его настроение улучшается еще до того, как улучшение экономики выражается в конкретных цифрах показателей.
Перед выступлением министра финансов Тимоти Гейтнера, посвященного детальному разбору плана стимулирования экономики, у меня состоялась беседа с другом, который работает в одном из инвестиционных фондов. Мы пришли к мнению, что после выступления следует ожидать падения фондового рынка. Дело в том, что позитивная новость уже была заложена в цене акций, поэтому ожидать следовало лишь двух сюрпризов: 1) отсутствия вообще какого бы то ни было сообщения; 2) новости о том, что Соединенные Штаты сорвали джек-пот в межгалактической лотерее и теперь могут расплатиться со всеми долгами. Другими словами, что бы ни случилось, фондовому рынку было не избежать обвала.
Эта история напрямую соотносится с ситуацией по валютной паре USD/JPY. Вправе ли мы квалифицировать текущие движения цены как начало бокового цикла, предшествующего развороту рынка вверх? Проанализируем дневной график с помощью программы GRaB. Зеленые, красные и синие свечи на дневном графике служат подтверждением перехода к боковой стадии. Индикатор Волны , рассчитываемый с помощью 34-дневных экспоненциальных скользящих средних, указывает на близость стадии консолидации или распределения (см. Рис. 11.9).
Уровни по числам Фибоначчи на дневном графике доллар-йена указывают на солидное двойное дно (уровни 87.10–87.12), которое, по крайней мере, в краткосрочном плане может служить прочным полом для цены. Потенциальные потолки идентифицируются 25, 38,2 и 50-процентными уровнями отскока по числам Фибоначчи (см. Рис. 11.10).
Пол и несколько уровней потолков могут ограничить потенциал движений в обе стороны по валютной паре USD/JPY, так как существуют серьезные доводы в пользу того, что негативные новости, протащившие индекс Доу-Джонса вниз, уже полностью учтены ценой. Удержание консолидационного диапазона с границами на уровнях 87.10 и 92.25/93.83 станет указанием на то, что и индекс перейдет в фазу консолидации.
Рисунок 11.9. Переходная стадия рыночного цикла на дневном графике валютной пары USD/JPY.
Рисунок 11.10. Идентификация потенциальных потолков и пола на дневном графике валютной пары USD/JPY с помощью уровней Фибоначчи.
Валютная пара USD/JPY уже шесть дней находится в стадии перехода к консолидации. На графике формируется модель, подтверждающая скорое начало нового цикла, и хотя еще рано официально объявлять о его начале, у инвесторов уже разыгрался аппетит к риску (см. Рис. 11.11).
Рисунок 11.11. Выявленная с помощью программы Autochartist модель симметричного треугольника на дневном графике валютной пары USD/JPY. Источник: ©Autochartist
В такой ситуации нельзя спускать глаз с линии нисходящей тенденции (зеленая линия сопротивления) на асимметричной треугольной формации. В настоящий момент цена колеблется в районе линии нисходящей тенденции, ключевой уровень прорыва расположен на 91.84 – непосредственно под важным психологическим уровнем 92.00 (см. Рис. 11.12).
Возможность прорыва может быть ослаблена тем, что индекс Доу-Джонса по-прежнему ниже уровня 8000, но сосредоточим внимание на сигналах дневных графиков по валютной паре USD/JPY. Есть основания искать более высокие максимумы, но бычье поглощение всего лишь одно. См. Рис 11.13.
