– традиционные – коммерческие, банковские, товарные, фирменные;
– нетрадиционные – факторинг, форфейтинг;
– по форме предоставления:
● экспортером импортеру – фирменные (вексельный, кредит по открытому счету), банковские (акцептный, акцептно-рамбурсный);
● импортером экспортеру – коммерческие (покупательские авансы, задаток), банковские (подтоварные ссуды, кредиты по контокоррентным счетам).
Коммерческий кредит – кредитование экспортером импортера в нескольких формах:
– в товарной форме, в виде отсрочки платежа за проданные товары;
– в виде денежных займов.
Банковский кредит – выдача экспортерам и импортерам денежных ссуд за счет средств самого банка.
Коммерческое кредитование импортеров со стороны экспортеров осуществляется в двух формах: вексельного кредита или по открытому счету.
При вексельном кредитовании импортер акцептует тратту, выставленную на него экспортером, т.е. подтверждает оплату векселя в полном объеме и в указанный срок, против передачи ему банком товарных документов, присланных на инкассо. Акцепт – согласие на оплату или гарантию оплаты товарных, финансовых, расчетных документов или товара. Тратта – переводной вексель. Инкассо – операции банков с финансовыми или коммерческими документами для получения акцепта или платежа.
Система открытого счета предполагает взаимное открытие корреспондентских банковских счетов контрагентами до момента совершения сделки, а последующий процесс погашения платежа предполагает запись (выставление) поставщиком на счет покупателя соответствующей поставке суммы в момент отгрузки товара. Расчет обеспечивается путем банковского перевода.
Формами банковского кредитования импортеров являются: учет векселей, ссуды под залог купленных товаров, акцептное кредитование, акцептно-рамбурсный кредит.
Коммерческое кредитование экспортеров осуществляется в форме покупательских авансов и банковских гарантий.
Формами банковского кредитования экспортеров являются: учет тратт (векселей); выдача подтоварных ссуд, кредитов по контокоррентным (текущим счетам).
68. Лизинг как форма кредитования внешнеэкономической деятельности
Лизинг является перспективной формой кредитования внешнеэкономической деятельности.
Лизинг представляет собой долгосрочную аренду, при которой арендодатель сохраняет право собственности на предмет лизинговой сделки, в то время как последний используется лизингополучателем в соответствии с целевыми установками.
По определению, данному в Федеральном законе от 29 октября 1998 г. № 164, «О лизинге» лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.
Договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.
В зарубежной практике лизинг как одна из форм привлечения на выгодных условиях инвестиционных ресурсов, используется довольно широко. В России лизинговые сделки пока не получили широкого распространения. Тем не менее в конце 90-х гг. число лизинговых компаний в России значительно возросло. Однако, российские промышленные компании, как правило, не используют оборудование, приобретенное по лизингу. Доля лизинга в общем объеме инвестиций в российскую экономику составляет всего несколько процентов.
Между тем лизинг мог бы стать одним из каналов поступления инвестиционных ресурсов для модернизации российской экономики. Особенно привлекателен он для мелкого и среднего бизнеса, где получить банковский кредит на приемлемых для себя условиях.
Преимущества лизинга перед обычным кредитом состоят в том, что он предполагает кредитование полной стоимости передаваемого имущества. Между тем при обычной форме кредите компания для развертывания своей деятельности должна обеспечить определенную часть инвестиционных ресурсов за свой счет. Проще решаются и проблемы заключения лизингового соглашения. Поскольку лизингодатель сохраняет право собственности на предмет лизинга в течение всего срока действия лизингового контракта, то в принципе не требуется дополнительных гарантий возврата переданного по лизингу имущества. Важно и то, что лизингополучатель не несет риска физического и морального износа оборудования.
Несмотря на явные преимущества использования лизинговой формы привлечения инвестиционных ресурсов перспективы ее развития в условиях России представляются очень скромными, поскольку имеются проблемы, связанные как с осуществлением внешнего лизинга, так и с особенностями российской деловой практики.
В зарубежной практике доля внешнего лизинга составляет 20% суммарного объема лизинговых операций. Трудности, с которыми сталкиваются контрагенты по лизинговой сделке, находящиеся в разных странах, связаны с дополнительными рисками, в частности политическими и валютными.
В России же неблагоприятный инвестиционный климат, неразвитость законодательной базы создают дополнительные сложности для широкого использования лизинга и других современных форм кредитования внешнеэкономической деятельности. Некоторые положения Федерального закона «О лизинге» считаются противоречащими Гражданскому кодексу Российской Федерации. Совершенствование правового обеспечения модернизации народного хозяйства может сыграть положительную роль и расширить сферу использования лизинга.
69. Позиции валютных условий контракта
Валютно-финансовые условия контракта включают в себя принципы и формы расчетов между экспортером и импортером, выбор валюты цены и платежа, систему страхования риска валютных потерь и различного рода гарантий от неплатежа или необоснованной его задержки.
Валютные условия контракта неразрывно связаны с его основным содержанием (количеством, качеством, ассортиментом поставляемой продукции, периодом поставки) и предполагают прежде всего обоснованный выбор валюты, в которой будет определяться цена и совершаться платеж.
Для фиксации цены в контракте используется любая из СКВ импортера или третьей страны, которая используется в международных расчетах. Валюта цены устанавливается исходя из межгосударственных и торговых соглашений, предусмотренных между странами, и в зависимости от способов реализации на мировом рынке конкретных товаров (через международные биржи и аукционы).
При выборе предполагаемой валюты цены необходимо стремиться к сокращению возможного пересчета валют при совершении платежа, что достигается фиксацией цены и платежа в одной и той же валюте. В международной практике предусматривается вариант, предполагающий использование при пересчете валют курса телеграфного перевода (или курса продавца), действующего в той стране, в валюте которой производится платеж, как более выгодного для экспортера, и среднего курса продавца и покупателя (среднеарифметической величины).
Валютный риск – возможные потери, вызванные изменением реальной стоимости платежа, выраженного в иностранной валюте, в связи с колебанием ее курса. Различают курсовые валютные риски (потери при колебаниях валютных курсов) и инфляционные (обесценивание валют в результате инфляции).
Одним из способов нейтрализации валютных рисков служит сокращение сроков между заключением сделки и осуществлением платежа.
Специальные меры – защитные валютные оговорки. Защитные оговорки – способы страхования валютных рисков. Они построены на принципах увязки размеров платежей с изменениями, происходящими на валютных и товарных рынках и направлены на сохранение содержания расчетного обязательства, выраженного в конкретной валюте.
Валютные оговорки – условие, включенное в текст контракта, в соответствии с которым сумма платежа изменяется пропорционально изменению курса валюты платежа по отношению к курсу валюты оговорки. Они могут быть:
1. Односторонние – защищают интересы лишь одной из сторон, предусматривают пересчет суммы платежа только в случае повышения (или понижения) валютного курса;
2. Двусторонние – предусматривают пересчет суммы платежа в случае изменения курса валюты и распространяются на обоих партнеров внешнеторговой сделки;
3. Прямые (на базе текущего валютного курса) – применяются при совпадении валюты цены и платежа, ставя при этом в зависимость цену товара и сумму платежа от изменения курса другой, более стабильной валюты (валюты оговорки);
